Давайте предварим рассказ о том, что же такое ПИФ, небольшим экскурсом в их историю в США и России.
Первый паевой фонд был создан в 1924 году Л. Шерманом Адамсом, Чарльзом Эйч Лидройтом и Эштоном Л. Карром и назывался Massachusetts Investor Trust. Это был первый в мире открытый инвестиционный фонд с капиталом $50 000. За 5 лет этот фонд увеличил свои активы до $14 млн, однако в результате краха фондового рынка в 1929 году управляющая компания потеряла 83 % своих активов, – но выжила и в 1939 году основала еще один фонд. Сегодня в США в паевые инвестиционные фонды вложено $6,1 трлн.
Первые ПИФы в России появились почти десять лет назад, в 1996 году, однако бурно развиваться начали только в конце 2002 года. На данный момент количество ПИФов в России составляет около 700 и оно постоянно растет, а по данным Национальной Лиги управляющих, за 2006 год количество пайщиков увеличилось почти вдвое и в начале 2007 года число пайщиков в нашей стране перевалит за 500 тыс. человек.
Итак, что же это за загадочные три буквы, куда последнее время отправляются те немногие, кто имеет деньги и хочет, чтобы их стало еще больше путем инвестиций? Давайте разбираться.
Как уже стало понятно, ПИФ – это Паевой инвестиционный фонд, аналог американских взаимных фондов (mutual funds).
Что значит паевой? Это значит, что вкладывая деньги в такой фонд, вы становитесь владельцами паев, стоимость которых меняется во времени. Например, сегодня на 1000 рублей можно купить 20 паев, а завтра уже 21 или 19,5. Почему? Об этом – в ответе на следующий вопрос. Пай является именной бездокументарной ценной бумагой и удостоверяет ваше право на долю имущества выбранного фонда.
Что значит инвестиционный? Это значит, что вложенные вами средства будут инвестироваться в различные инструменты фондового рынка (акции и облигации), денежного рынка (валюты) специалистами управляющей компании и в зависимости от стоимости таких инструментов будет меняться и стоимость пая. При чем здесь управляющая компания и куда конкретно будут вкладываться деньги? Об этом – в ответе на следующий вопрос.
Что значит фонд? Это значит, что, принеся деньги в фонд, вы отдаете их в управление компании, которая этот фонд создала. То есть фонд – это не юридическое лицо, а, по сути, «имущественный комплекс» или «инвестиционный портфель», сформированный по определенным правилам, которые называются инвестиционной декларацией фонда и содержат перечень объектов инвестирования и структуру активов конкретного фонда.