Человеческое общество пыталось выйти на новый виток своего развития много раз, начиная с доисторических времен. Каждый раз, когда прогресс выводил общество на новый уровень, случалось нечто, что возвращало его назад к застою и статичности.
Явлением, которое все же позволило человечеству вырваться из этого порочного круга, стала научная революция, создавшая систему научного мировоззрения на основе выдвижения гипотез и их критики. За счет этого знания в обществе стали разрастаться как снежный ком и позволили человеку существенно повысить качество своей жизни, освоить новые территории и уплотнить сеть. В результате сформировалось динамичное общество, адаптивное и с очень высокой плотностью сети – идеальными условиями для закрепления, распространения и развития новых идей и, соответственно, инновационного роста.
Итальянский ренессанс и Медичи, как мы помним, принесли миру еще и революцию в банковском деле, давшую начало бурному развитию финансовых инструментов. С того момента, на мой взгляд, начинает отсчет финансовая эволюция – эволюция механизмов оплаты, накопления, инвестирования и, пожалуй, самое важное, привлечения заемного капитала.
За несколько веков эволюция финансов принесла человеку множество возможностей по привлечению и инвестированию финансов, способствующих экономическому росту. В настоящее время этот процесс достиг такой высокой точки, о которой наши предки не могли даже помышлять. Так, в наше время весь финансовый рынок основан на ожиданиях. Фактически при принятии решений об инвестировании оценка компаний строится на ожиданиях получения прибыли в будущем. Более или менее точно бизнес-планы составляются примерно на пять лет, когда инвестор может приблизительно спрогнозировать и рассчитать размеры дивидендов, потоки денежных средств и финансовый результат, однако, как правило, это составляет не более 30 % будущей стоимости компании. Остальная стоимость основывается на ожиданиях прибыли от шестого и последующих 20–30 лет.
Получается, что эта финансовая система строится на ожиданиях рынка, других людей, их вере в то, что компания принесет прибыль. Как результат на макроуровне появились страны с огромным дефицитом бюджета и внешним долгом, превышающим их годовой ВВП: США, государства Западной Европы, ряд других. Однако эти страны имеют самый высокий рейтинг, в их успех и стабильность верят больше всего и в их экономику инвестируют.
У лидирующих мировых компаний, таких как Tesla, Google, Facebook, нет прибыли в настоящем, а их огромная капитализация сформировалась на основе ожиданий прибыльности в будущем. Получается, что инвестор имеет возможность, продав их акции, как бы взять деньги из будущего – началась торговля ожиданиями.