Барнетт отдал приказ приготовить к полету морской самолет «Вальрус» для поисков мнимого неприятеля. Но затем передумал, когда увидел облако дыма от немецкого рейдера. «Корморану» был подан сигнал идти на сближение. Спустя полчаса «Сидней» лег в дрейф, остановил машины и принялся готовить шлюпки для оказания помощи «потерпевшим». Командир решил, что у «норвежцев» можно получить всю информацию о вражеском судне.
На тот момент «Сидней» являлся идеальной мишенью. Крейсер стоял бортом к «Корморану» на расстоянии всего 1100 метров. Барнетт был так убежден, что перед ним пострадавшее судно, что даже разрешил кокам выйти на палубу. Именно этого с нетерпением ждали на «Корморане». Немецкий рейдер выпустил две торпеды, точно попавшие в цель, далее несколько раз выстрелил из всех орудий и пулеметов. Снаряды снесли рулевую рубку, разгромили самолет «Вальрус», в кормовом отсеке вспыхнул пожар. Когда на крейсере заметили, что на корме врага, окутанного клубами дыма, гордо взвился немецкий флаг, сразу же дали залпы из всех орудий главного калибра. «Сидней» выстрелил несколько раз. В результате прямых попаданий в машинное отделение на «Корморане» вспыхнул пожар, а его орудия были выведены из строя. Команда рейдера просигналила, что сдается противнику. Перегруженные шлюпки, отбиваясь от огня, направились к австралийскому кораблю, надеясь на милость победителей.
И тут неожиданно кто-то нанес страшный удар по «Сиднею»: в него попала торпеда. Корабль сразу же переломился и исчез в морской пучине. Но кто выпустил эту торпеду? Как считает Монтгомери, это сделала японская подводная лодка, которая вышла в этот рейс специально, чтобы встретиться с «Кормораном». Другими словами, Япония тесно сотрудничала с фашистами еще задолго до нападения на Перл-Харбор. Команде «Сиднея» спастись не удалось, поскольку с субмарины безжалостно расстреливали всех подряд, чтобы никто не смог рассказать о ее участии в сражении. По мнению Монтгомери, именно этот факт может объяснить, почему члены команды немецкого рейдера на допросах путались в своих показаниях. Некоторые из них впоследствии признавались, что боятся раскрыть всю подоплеку тех далеких событий.
Однако почему Лондон окутывает завесой секретности эту трагическую историю? Потому, считает Монтгомери, что Черчилль и Рузвельт также причастны к ней. Командование австралийским флотом с самого начала подозревало, что «Сидней» потопила японская подводная лодка, и направило эту информацию в британское адмиралтейство. Об этом доложили Черчиллю. В то время его положение было критическим. Англичане и американцы вели тайные переговоры с Токио, в ходе которых добивались заключения с Японией временного пакта о нейтралитете.