Население ханства делилось на три группы, различавшихся по своим этническим, культурным и языковым признакам. Первая самая главная, доминирующая группа, переселившиеся из Дешт-и-Кыпчак в Хорезм узбекские племена. Большинство узбеков сохраняли кочевой образ жизни и деление на племена которых было более двадцати, из них четыре наиболее крупных племени: кият-кунграт, уйгур-найман, канглы-кипчак и нукус-мангыт играли огромную роль в ханстве. Но все больше и больше узбеков переходили на оседлый образ жизни, занимались обработкой земли, приобщались к ремеслам, торговле, строительству. Вторая группа, оседлые земледельцы-дехкане и ремесленники с торговцами, непосредственные потомки древних хорезмийцев, сартов, ассимилировавшихся с различными этническими группами. Оседлое население стояла в стороне от всех этих династических распрей, междоусобных войн и военных походов. К западу и к югу от оседлых районов ханства жила третья группа — туркменские племена, самые крупные из которых были: эрсары, иомуды, алили, салоры, човдуры, гоклены, текинцы. Основным занятием их было скотоводство в сочетании с земледелием. Во главе племен туркмен и узбеков стояли четыре инака. В ханстве проживали не только одни сарты, узбеки и туркмены, а и представители иных народов — казахи, иранцы, арабы и многие другие народности.
Кроме выше указанных этнических групп населения, в Хорезме, как и в других азиатских, да и европейских феодальных государствах были рабы. Рабы были самым низшим, бесправным слоем и они не входили в три основные этнические группы государства, да и к другим народностям ханства не примыкали. Рабами в основной массе были подданные Персидского шаха, Московского царя и иные полоняники из Восточной Европы, с приличным вкраплениями жителей иных земель Ойкумены. Рабский труд применялся во всех сферах труда в ханстве, но в основном труд раба применялся в домашнем хозяйстве. По большей части рабами становились военнопленные или купленные у работорговцев иноземцы, которым не повезло попасть в их руки. Но частенько рабами становились и жители Хорезма, за долги, либо за совершенное преступление. На протяжении всего XVI столетия, да и позднее, Хорезм являлся главным невольничьим рынком Средней Азии.
Главным богатством государства считалась земля. Она состояла из орошаемых-ахъя и не орошаемых-адра земель. В Хорезме существовали следующие виды землевладения: государственное-амляк или падашлык, частное — мульк или милк и религиозное-вакафное или вакуф. Сельское хозяйство основывалось на традициях прошлого и хотя возделываемые поля находились близко к пустыням, на красноземах и даже на засоленных почвах, урожайность была высокая. Урожай собирались дважды в год, после сжатия с полей пшеницы или ячменя, их обычно повторно засеивали джугарой (сорго). В связи с распространены в низовьях Амударьи засоления почвы, практиковалась смена вида посевов, то есть применялся севооборот. Ведущую роль играли зерновые культуры, кроме них в ханстве развивалось садоводство, виноградарство. Жители Хорезма в городах и сельских поселений совмещали с земледелие и ремёсла, однако большая часть население, около 95 %, было занято в сельском хозяйстве. На землях горожан в значительном количестве культивировался рис или по местному шоли, пользовавшийся большим спросом у населения. Жителями страны также выращивались кунжут, коноплю, фасоль, маш, просо, овес, лензигир, из семян которого вырабатывался масло, марену, чигин, для корма скота, лук, морковь, редьку, репу, огурцы, чеснок, в небольших количествах свеклу, а так же бахчевые — арбузы, дыни, тыквы.