К этому времени Е. Блаватская встретилась с неудачливым спиритом, но весьма предприимчивым дельцом, именовавшим себя английским полковником Олкоттом. Мы будем его так называть вслед за источниками, которые повествуют о нем, хотя в них же содержится открытый намек, что новый знакомый Блаватской в прошлом, видимо, имел непригодные столкновения с законом и вынужден был сменить фамилию и прикрываться неизвестно кем, присвоенным ему воинским званием полковника. И вот судьба сводит их: жаждущую славы и признания Елену Блаватскую и озабоченного отсутствием финансов Олкотта.
Блаватскую, печатавшуюся под восточно-экзотическим псевдонимом Радца-Бай, всегда отличал исключительный цинизм в отношении того, что она проповедовала, или, правильнее сказать, в отношении к тем, кому она проповедовала. В избранном кругу лиц, с которыми Блаватская была откровенна, она могла говорить так, как, например, говорила Вл. Соловьеву: «Что же делать, когда для того, чтобы владеть людьми, необходимо их обманывать, когда для того, чтобы их увлечь и заставить идти за кем бы то ни было, нужно им обещать и показывать игрушечки. Я давно уже, давно поняла этих душек — людей, и глупость их доставляет мне громадное иногда удовольствие… Вот вы так не удовлетворены моими феноменами, а знаете ли, что почти всегда, чем проще, чем глупее и грубее феномен, тем он вернее удается».
17 ноября 1875 года было основано теософическое общество Блаватской. Теософию Блаватская превратила в организованное течение, которое вскоре объединило десятки тысяч фанатиков. Термин «теософия» (от греческих слов тео — божество, бог и софия — мудрость, знание) должен быть понимаем как мистическое богопознание, богомудрие. Теософия стоит вне вероисповедных границ, привлекает мифологический и философско-нравственный материал самых разнообразных богословских систем. Она оперирует представлением о едином боге всего мира и человечества.
Теософы наравне со спиритами признают реальность загробного мира и возможность контакта с его обитателями, возможность перенесения физических тел в пространстве путем волевого и мыслительного усилия, проникновение сквозь стеньг, чтение запечатанных писем и прочие совершенно невероятные вещи.
В сопровождении неизменного Олкотта Блаватская появляется в Индии. Сперва для ее резиденции был избран Бомбей, а затем Адияр. С тех пор индийское теософское общество получает название Адиярской квартиры. В Индии Блаватская продолжает совершенствоваться в производстве своих — уже доставивших немалый успех — «феноменов». Скоро становится известно, что она обладает даром являть на чистом листе бумаги изображения путем наложения руки. Она может переносить мысленно предметы с одного места на другое. Посвященные кроме этого лицезреют чудо из чудес: материализацию самих махатм. Во время демонстраций этих «чудес» Блаватской неизменно ассистируют супруги Коломб: жена — помощница секретаря теософического общества, муж — библиотекарь.