В стратегических документах многих компаний эти вопросы вообще не поднимаются. Между тем на Западе необходимость четкого определения и доказывания роли корпоративного центра привела к возникновению отдельного типа стратегий – corporate-level strategy. Это стратегия корпоративного центра, в которой должны быть даны ответы на следующие вопросы:
• Что должен делать корпоративный центр, чтобы повысить стоимость группы?
• Что является сферой ответственности бизнес-единиц?
• Почему та или иная функция корпоративного центра не может быть делегирована в бизнес-единицы?
• Какие синергетические эффекты реализуются корпоративным центром?
• Превосходят ли выгоды от деятельности корпоративного центра затраты на его содержание?
• Какие новые бизнесы необходимо покупать/развивать, чтобы максимизировать стоимость группы?
Организационная структура корпоративного центра должна быть выстроена с учетом ответов на эти вопросы, а в стратегии бизнес-единиц, в свою очередь, должны быть учтены роль и поддержка со стороны корпоративного центра.
II.6. Как корпоративный центр повышает стоимость группы
Корпоративный центр повышает стоимость группы путем:
• реализации синергетических эффектов;
• создания центров знаний и компетенций;
• стимулирования горизонтальных связей и обмена опытом между бизнес-единицами;
• сокращения затрат за счет создания общих центров обслуживания;
• поддержки бизнес-единиц и предоставления им необходимого опыта и методологий.
Корпоративный центр может повысить стоимость, если для этого есть предпосылки и сам он обладает необходимыми навыками и ресурсами для реализации этих возможностей. Наиболее важной предпосылкой является степень схожести бизнес-единиц, так как в этом случае можно централизовать ряд основных и вспомогательных процессов, а сам корпоративный центр может развивать отраслевые навыки и специализацию. В диверсифицированных холдингах у корпоративных центров меньше условий для создания стоимости по сравнению с горизонтально и вертикально интегрированными холдингами (см. также вопрос II.13 «Почему диверсифицированные холдинги оцениваются инвесторами с дисконтом»).
II.7. Как корпоративный центр разрушает стоимость группы
Необходимо всегда помнить о неизбежности разрушения стоимости корпоративным центром. Это происходит по двум причинам. Во-первых, он несет дополнительные расходы (зарплатные, арендные, представительские и др.) и таким образом ухудшает финансовый результат группы.
Во-вторых, корпоративный центр является дополнительным уровнем управления, который контролирует и согласовывает решения бизнес-единиц. Это усложняет информационные потоки и снижает скорость принятия управленческих решений.