Хочешь выжить? Инвестируй! (Баршевский) - страница 33

Предметом этой книги являются только третья – инвестиционная – часть доходов и долговременные же расходы. Поэтому план, который мы будем составлять, называетсяличным инвестиционным планом. А план, который включает все доходы и расходы, обычно называют финансовым планом. Так вот, мы не будем рассматривать финансовый план семьи.

Есть и еще одна причина, почему период в 10–15 лет является тем минимальным периодом, на который мы будем планировать. Она связана не с доходами и расходами семьи, ас поведением тех инструментов, которые позволят нам сберегать и накапливать. Дело в том (и мы уже слегка касались этого), что рынок на интервалах в 10–15 лет начинает проявлять особые свойства. Рынок начинает вести себя довольно последовательно и более регулярно. Это позволяет инвестирующему на длинный срок человеку чувствовать себя более спокойно в отношении своих доходов. Вообще-то вопрос о поведении инструментов рынка – это тема третьей главы, но раз мы уже коснулись этого интересного вопроса, то я позволю себе маленькое отступление. Я выделил это отступление курсивом. Кто не хочет отвлекаться, может его пропустить без ущерба для основной темы нашего обсуждения.

Дело в том, что на длинных горизонтах в 10–15 и более лет поведение рынка становится закономерным, а инвестиции гораздо менее рискованными, чем на коротких сроках. Я хотел бы показать это на реальных данных по изменению цен акций различных компаний.

Возьмем для примера компанию «Джонсон и Джонсон» (Jonson&Jonson –JNJ). Это известная компания, которая разрабатывает, производит и продает различные медицинские товары и товары личной гигиены по всему миру. Наиболее известные ее бренды: Baby Oil, Colgate, Listerine, Band-Aid. Но есть и множество других брендов. Кроме того, она производит медицинское оборудование. Это большая компания. Ее стоимость – более 380 миллиардов долларов. На бирже ее акции котируются под символом (тикером – ticker) JNJ. Давайте рассмотрим, как менялась цена акций JNJ за последние 45 лет. Для этого откроем сайт finance.yahoo.com и в строку поиска

введем символJNJ. Мы увидим страницу с графиком изменения цены со временем. Если выбрать над графикомMax(что означает: «на максимальный период времени»), то мы увидим график, показывающий, как менялась цена акции компании с 1970 года до настоящего времени:

График 2.1. Изменение цены акции Jonson&Jonson с 1970 года

Как мы видим, цена акций в некоторые годы снижалась, в некоторые – повышалась, но в целом цена росла. Мы хотим понять, верно ли, что на интервалах в 15 лет цена стабильно росла, а не падала. Чтобы оценить эти изменения, давайте составим таблицу. Допустим, инвестор купил акции 1 января 1970 года и продал через 15 лет, 1 января 1985 года. Заработал ли он? Далее, допустим, другой инвестор (или тот же самый) купил акции через 5 лет после первого – 1 января 1975 года, а продал тоже через 15 лет – 1 января 1990 года. Как у него дела? Третий инвестор (а может быть, это все тот же упорный человек) купил акции этой компании еще через 5 лет, 1 января 1980 года, а продал тоже через 15 лет – 1 января 1995 года. И так далее. Всего у нас получится 7 вариантов покупок и продаж. И мы сможем, вероятно, заметить некоторую закономерность. В таблицу 2.1. сведены все полученные данные.