Существует по меньшей мере три способа включить золото в портфель:
– Купить физическое золото в монетах или слитках. При этом надо иметь в виду, что у нас в стране золотые монеты не облагаются НДС, а слитки – облагаются. Поэтому, когда вы покупаете слиток, то надо сразу понимать, что при его продаже вы потеряете 18 % его стоимости (НДС), которую вы при покупке платите дополнительно к его цене в качестве налога. Этот налог на покупку золота (или других драгметаллов) существует не во всех странах. В России вы не платите НДС в случае покупки золотых монет. Но в монетах каждый грамм золота обойдется вам немного дороже, чем в слитках. Возникают при покупке физического золота также и затраты по его надежному хранению. То есть, проблемы с покупкой физического металла реально существуют.
– Можно избежать многих проблем, если открыть в банке обезличенный металлический счет. Банки открывают такие счета в золоте, серебре, платине, палладии. При открытии счета и покупке обезличенного золота у вас на счете появляется какое-то число грамм золота. Металлические счета (так называются банковские счета в драгметаллах) не облагаются НДС. В договоре золотого счета обычно пишут, что вы можете по требованию получить равное по весу физическое золото в любой момент. Однако этот пункт договора вызывает у меня большие сомнения. По России у меня данных нет, но в мире, по подсчетам специалистов, открыто золотых счетов на объем золота, примерно в 10 раз превышающий все запасы этого металла на планете. Понятно, что в случае единовременного предъявления всеми владельцами счетов требований на выдачу физического золота, они просто не могут быть удовлетворены. Это обстоятельство создает определенный риск получения физического золота в случае паники или серьезного кризиса. А ведь именно в периоды кризисов вам и нужно золото. Это обстоятельство стоит иметь в виду при решении вопроса об открытии металлического счета в банке.
Другой момент, который надо учитывать – это надежность банка, где вы открыли счет. Именно в критические моменты истории, ради защиты от которых вы и включаете золото в ваш портфель, банки испытывают обычно максимальные трудности, и риск невыполнения ими своих обязательств возрастает многократно.
– Наконец, некоторые инвесторы включают в свой портфель не собственно само золото, а акции золотодобывающих компаний. Такая замена имеет определенный смысл. Ведь по акциям можно получать доход в виде дивидендов или нереализованную прибыль от роста цены акций, а колебания цены этих акций напоминают колебания цены на золото. Это происходит потому, что при росте цены металла выручка и прибыль золотодобывающей компаний растут, а при снижении – снижаются. Поэтому динамика цены акций золотодобывающих компаний напоминает динамику цены самого золота: акции часто растут, когда растет цена золота, и часто снижаются, когда снижается цена металла.