Технический анализ. Курс для начинающих (Авторов) - страница 23

На любом рынке наблюдаются короткие, среднесрочные и долгосрочные тренды. В некоторых случаях все эти тренды действуют в одном направлении, приводя к сильному тренду рынка. В других случаях тренды конфликтуют между собой, что приводит к гораздо более сглаженному движению цен. Важным для инвесторов, делающих долговременные вложения, и трейдеров, осуществляющих краткосрочные операции, является определение момента начала смены тренда.

Аналитики ищут сигналы прорыва линии тренда – пробоя. В этом случае следует особо тщательно изучить графики и состояние рынка. Аналитик пытается найти ответ на следующие вопросы:

• Произошел ли пробой канала/линии тренда?

• Происходит ли просто колебание цен в пределах канала?

• Имеет ли место коррекция?

• Двигаются ли цены в боковом направлении?

• Наблюдаются ли модели продолжения/разворота?

До сих пор из всего разнообразия встречающихся на графиках моделей мы рассматривали только тренды. Что сказал бы о таком подходе сам Доу?

Хотя теория Доу концентрирует внимание на трендах рынка, любое движение должно подтверждаться – для чего Доу использовал объем торговли и значения фондовых индексов.

Более современные методы подтверждения моделей, используемые в техническом анализе, включают скользящие средние – еще один инструмент для анализа трендов. Средняя из нескольких цен вычисляется путем их сложения и деления суммы на количество этих цен. Простые средние вычисляются за несколько дней. Каждый последующий день старые цены выводятся из средней и заменяются новыми. Экспоненциальные и взвешенные средние используют тот же метод, но «взвешивают» значения: наименьшие относятся к самой старой цене, наибольшие – к самой новой.

На графике скользящей средней также можно наблюдать движение цен в пределах канала: некоторый процент сделок совершается по цене выше и ниже скользящей средней. Обычный анализ ценового канала основывается на том, что верхняя и нижняя границы находятся на фиксированном расстоянии от скользящей средней, на которой они основываются. Джон Боллинджер, американский специалист по техническому анализу, разработал особую методику, которая учитывает подвижность рынка: границы расширяются на подвижном рынке и сужаются при снижении активности. Эти границы называются лентами Боллинджера.

Еще один вид графиков, используемый для подтверждения трендов, основывается на относительной эффективности. Этот показатель сравнивает данную ценную бумагу с остальным рынком. Например, если у вас есть акции Reuters Ltd, вы можете сравнить, насколько они эффективны по сравнению с индексом всех акций FT-actuaries. Высокая относительная эффективность означает, что акция более эффективна, чем остальной рынок, низкая – что менее эффективна. На рынке акций этот показатель называют