Смысл этой стратегии прост – получать фиксированный доход в валюте на рисках корпораций, которые мы хорошо понимаем. Для абстрактного управляющего инвестпортфелем в Нью-Йорке «Сбербанк» – это просто «какой-то банк на развивающемся рынке с таким-то кредитным рейтингом». Мы же в России понимаем, что дефолт Сбербанка, Газпрома или РЖД – это событие, реальное только в абсолютно катастрофической ситуации вроде той, что была в 1991 или 1998-х годах. В этом случае нас спасет та часть нашего портфеля, которая вложена в физическое золото и недвижимость. А также запас тушенки и других продуктов длительного хранения в погребе.
Третья стратегия – индексные инвестиции в мировой фондовый рынок. Мы категорически не рекомендуем инвестировать в отдельные компании, даже в форме облигаций. Американские компании в отличие от наших очень легко «идут по Chapter 11» – объявляют о банкротстве. Там это вовсе не считается зазорным. Наверно, это хорошо для предпринимательского климата и возможности начинать новый бизнес с нуля, как Билл Гейтс, который банкротился 7 раз. Но для частного инвестора довольно неудобно.
Поэтому только индексные инвестиции. Классическая стратегия устроена так:
1. Создать сбалансированный портфель, состоящий из фондов (ETF), охватывающих основные сегменты мирового рынка. Например, фонд акций S&P 500, фонд гособлигаций, фонд сырьевых ресурсов и тому подобного. Таким образом мы запрещаем себе играть в «угадайку» вроде «Apple или Google», а равномерно распределяем свои деньги по всему мировому фондовому рынку.
2. Регулярно докупать бумаги в портфель равными порциями, например, на 1000 долларов в месяц. Таким образом мы запрещаем себе гадать: «Достаточно ли уже все упало, пора ли входить».
3. Раз в год «ребалансировать» портфель по определенным, точно известным правилам, докупая или продавая какую-то часть фондов.
Принципы построения таких портфелей хорошо описаны в литературе. Рекомендуем очень внятное и системное пособие Уильяма Бернстайна «Разумное распределение активов». Для чтения книги потребуется освежить в памяти азы теории вероятностей и математической статистики. В любом случае советуем создавать портфель не в одиночестве, а в партнерстве с профессиональным консультантом, который следит за тенденциями рынка и может предложить вам оптимальную конфигурацию, исходя из вашего риск-профиля.
Но помните – консультант не может нести ответственность за результаты ваших инвестиций. Он советник, не более того. Ваш инвестиционный портфель – это ваши решения, и за ошибки несете ответственность только вы, своими деньгами.