ИТОГО по Стоимостному инвестированию для начинающих: покупайте в кризис акции хороших компаний, управляемых талантливыми людьми. И продавайте их в период эйфории на рынке, то есть, как только увидите заголовки в прессе про тихую гавань, про вечный рост и радость народных IPO. И да пребудет с вами сила!
ИТОГО по Стоимостному инвестированию для образованных:
● оценка рынком компании не должна быть выше 67 % от вашей оценки реальной стоимости компании — это ваш задел, ваша «маржа безопасности»;
● анализируйте компании, у которых P/E самый низкий в отрасли; отношение цены компании к прибыли должно быть меньше, чем годичный рост прибыли (т. е. PEG ratio менее 1);
● текущие активы должны быть вдвое больше текущих пассивов;
● средний годовой рост прибыли должен быть не менее 7 % за последние 10 лет;
● топ-менеджмент должен быть честным и умным; деловая репутация должна быть устойчивой, и, главное, — должна быть.
● монопольное или псевдомонопольное положение очень перспективно… есть ли оно, определить не сложно: если корпорация может поднимать цену на свою продукцию и ее потребитель вынужден будет смириться с этим фактом (ему некуда деваться, альтернативы нет или она неприемлема) вы имеете дело с монополией.
Это не сложно. Такие компании есть на российском рынке и их немало.
На этом сегодня остановимся. Ибо стратегий впереди еще много, а внимание человеческое ограничено и хуже воспринимает большее количество информации, засунутое в одну статью. А продолжение непременно последует.
Портфельное инвестирование
Четыре простых определения.
Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг и других активов, собранных вместе. Инвестиционный портфель может включать в себя и недвижимость и акции, и золото, и производные финансовые инструменты, в общем — все, во что вам заблагорассудится вложить свои деньги с расчетом на их, денег, умножение.
Портфельное инвестирование — это такое вкладывание собственных средств, которое стремится уменьшить риск потери вклада или неполучения дохода разнообразием приобретаемых активов. На этом сайте мы под активами будем всегда подразумевать акции и недвижимость, избегая обсуждать вложения в товары, облигации или производные финансовые инструменты.
Диверсификация буквально означает расширение ассортимента, а в мире финансов означает деятельность по расширению инвестиционного портфеля неподобными друг другу активами с целью снизить риски в соответствии с теорией портфельного инвестирования.
Волатильность — непостоянство, изменчивость.
Надеюсь, с основными определениями разобрались и можно продолжить.