Целью шведского похода была Ладога - первая русская крепость на 1000-верстном торговом пути, который с древних времен называли путем "из варяг в греки". Ладога имела для Руси особое значение: она была в то время единственной преградой, защищавшей Новгород с моря, - ни Орешек, ни Копорье еще не существовали. Поэтому сил на укрепление Ладоги русские не жалели. Уже в IX-Х веках здесь воздвигается, как установил советский археолог А. Н. Кирпичников, каменная крепость - первая на Руси! К середине XII века одних каменных храмов в городе было шесть, а в большом Пскове - лишь четыре. При ладожском посаднике Павле отстраиваются мощные военные укрепления из "дикого камня" - гигантских валунов, собранных в окрестностях города.
Поэтому шведы, вышедшие 23 мая 1164 года на берег у ладожской крепости, сквозь дым горевшего посада увидели укрепления, каких им не доводилось встречать в Скандинавии. А посад, расположенный за крепостными стенами, зажгли сами ладожане, когда увидели приближающуюся вражескую флотилию.
Первый штурм был организованно отражен осажденными с большим уроном для рыцарей. А затем решительная вылазка обороняющихся, видимо, отбила у них охоту идти на новый приступ. Каменный орех ладожской крепости оказался явно не по силам самоуверенному крестоносному воинству, и оно отошло от города.
5 дней интервенты обдумывали, как взять крепость, готовились к новой попытке. А вечером 28 мая всей своей тяжелой силой вдруг обрушилось на шведский стан новгородское войско! В беспорядочном сражении большинство захватчиков погибло или попало в плен. Разгром был полным. 43 шнеки достались новгородцам, и лишь 12, отбиваясь от наседавших новгородских удальцов, сумели отойти от берега и со всей возможной скоростью - через Ладогу в Неву - бежать на запад.
Широко задуманное крестоносное предприятие - захватить Ладогу, закрыть Новгороду выход на Балтику, лишить его возможности вести морскую торговлю, отрезать от финских земель, на которые жадно зарилась шведская корона, а может быть, если повезет, даже сокрушить северорусский Господин-город - полностью и бесславно провалилось. Поражение на полтора века отбило у шведских конунгов охоту даже приближаться к Ладоге - так впечатлила их быстрота и мощь новгородского ответа на иноземное вторжение.
Наступление шведов на дружественные Новгороду, а частично подвластные ему в то время земли финских племен и попытки прямых вторжений в русские пределы побудили новгородцев к активным наступательным действиям. В 1187 году новгородцы и входившие в состав феодальной республики карелы нанесли молниеносный удар по крупнейшему городу Швеции - ее политическому центру Сигтуне, известной во всем средневековом мире.