Национальная партия призывает народ "стать на защиту складывавшегося веками уникального государственного устройства". Их позиция не слишком популярна. Многие экс-либералы, в том числе и сам Ллойд Джордж, тоже недовольны Палатой Лордов.
Лейбористы побеждают на четвертых выборах подряд (до этого в марте 1921, в ноябре 1921 и в апреле 1926). Лейбористы получают 445 мест из 640. В Палате Общин, избранной по новым избирательным округам, их большинство составляет 250 мест. (!!! Пояснить)
Октябрь 1927 - премьер-министр Макдональд назначает 500 новых членов Палаты Лордов. Расширенная Палата принимает промышленный законопроект и новый Парламентский Акт, который еще больше ограничивает ее власть.
Июнь 1928 - французское правительство социалистов получает вотум недоверия в парламенте. К власти во Франции снова приходят правые.
Март 1928 - британское правительство лейбористов проводит через парламент Закон об Объединенном Королевстве. Он передает часть полномочий Вестминстерского парламента региональным Ассамблеям Шотландии, Уэльса, Англии и Северной Ирландии. Провозглашается децентрализация власти. Лейбористы уверены в практически постоянном своем большинстве в парламенте Уэльса.
Май 1928 - проходят выборы в региональные ассамблеи. Национальная партия добивается успеха большего, чем ожидалось, однако лейбористы все же получают большинство в английской, валлийской и шотландской ассамблеях. Лишь в ассамблее Северной Ирландии, где лейбористы выдвинули своего кандидата только в одном округе из пяти, Национальная партия имеет большинство.
Июнь 1928 - Британия переживает финансовый кризис. Бюджетный дефицит, платежный баланс, а также проценты по американским кредитам слишком велики. Съезд Лейбористской партии рекомендует правительству выборочно прекратить платежи по кредитам. Рэмси Макдональд и министр финансов Сноудон подают в отставку в знак протеста против решения съезда.
Ландсбери становится новым лидером Лейбористкой партии и премьер-министром. 16 депутатов парламента от лейбористов во главе с Макдональдом и Сноудоном формируют Демократическую Лейбористскую партию (ДЛП). Лейбористы квалифицируют этот шаг как "предательство". Готовится решение по отсрочке выплаты долгов по кредитам.
Июль - декабрь 1928 - лейбористское правительство принимает решение отложить выплаты по 40% (позже увеличено до 75%) британского внешнего долга. Это решение усугубляет финансовый кризис. США вводит огромные пошлины на ввоз европейских товаров. Британия отвечает тем же.
Февраль 1929 - Британский Совет Профсоюзов объявляет трехдневную общенациональную забастовку в знак протеста против денационализации автомобильной промышленности, запланированной правительством лейбористов. Пойдя на сделку с частным сектором и крупными бизнесменами, лейбористы надеются удержать Британию от дальнейшего сползания в пропасть депрессии. Профсоюзы протестуют. Лейбористская партия хочет большего доверие на международной арене. Однако то доверие, что еще имелось, было полностью потеряно после приостановки платежей по кредитам. В то же время, лейбористское правительство продолжает исправно выплачивать внутренние долги.