Положительное математическое ожидание - рациональная система игры - вот залог вашей победы. Игра по наитию кончается крахом. Но многие трейдеры напоминают полупьяных посетителей казино: они шатаются по залу, ввязываясь то в одну игру, то в другую. Играющие наобум разоряются из-за глупых решений, проскальзывания и комиссионных.
Лучшие системы игры довольно просты. Чем сложнее система, чем в ней больше составляющих, тем она уязвимее. Трейдеры любят отлаживать свои системы по старым рыночным данным. Но беда в том, что брокер не примет от вас приказа купить по историческим ценам. Рынки меняются, и эталоны прошлого устаревают, а простая крепкая система устойчива к изменениям рынков.
И еще: разработав хорошую систему, оставьте ее в покое. Если вам невтерпеж поэкспериментировать - постройте новую систему. Как сказал Роберт Пректер: «Многие трейдеры берут хорошую систему и, пытаясь превратить ее в отличную, разрушают». Когда система готова, пора приступать к установлению правил контроля над капиталом.
47. КОНТРОЛЬ НАД КАПИТАЛОМ.
Допустим, мы играем с вами в орла-или-решку: если орел - победа моя, если решка - ваша. Ставка - 1 цент. Ваш капитал - 10 долларов, а мой - 1. У меня денег меньше, но бояться мне в общем нечего: ведь я могу вылететь из игры лишь после 100 проигрышей кряду. Так что у нас впереди долгая игра - если только к нам не присоседится пара брокеров и не утянет часть денег своими комиссионными и проскальзыванием.
Но повысь мы ставки до 25 центов - и наши шансы резко изменятся. Я со своим единственным долларом продую после всего лишь 4 неудач. А вам, с вашей десяткой, можно терять по 25 центов 40 раз подряд. Вероятность проиграть 4 раза подряд выше, чем 40. Первым разорится игрок с меньшим капиталом. Размер ставки в процентном отношении к игровому капиталу резко меняет исход игры.
Многие дилетанты считают себя умнее других. А биржевая индустрия всеми силами поддерживает это заблуждение. Брокеры твердят, что победители получают деньги побежденных, умалчивая о том, что биржевая игра - это игра с минусовым исходом (см. раздел 3). И лихой дилетант играет наудалую, наполняя карман брокера комиссионными, а биржевого трейдера - прибылью. А когда он вылетает из игры, на его месте уже гнездится новый птенчик: ведь надежда - дерево вечнозеленое.
Прежде всего - выжить.
Контроль над капиталом необходим в первую очередь для выживания. Надо распознать и избежать риска, который может обернуться крахом. Вторая цель - обеспечить устойчивый доход. И наконец, цель номер три - высокая прибыль. Но прежде всего - выжить.