Тем временем Сигурд Эйрикссон, ничего не знавший об участи своей сестры и ее сына, по поручению князя приехал к эстам. По стечению обстоятельств Сигурд вместе со своими спутниками и многими воинами оказался в том же месте, в котором жил Олав. Въехав в селение, Сигурд обратил внимание на мальчиков, игравших на улице. Мальчики тоже заметили множество вооруженных людей, въехавших в селение. Олав радушно приветствовал гостей. Сигурд, в свою очередь, обратил внимание на то, что Олав не похож на местных жителей ни внешностью, ни речью. Он поинтересовался у Олава, откуда он родом и кто его родители. Услышав от мальчика ответ на свой вопросы, Сигурд признал в нем своего племянника и предложил выкупить его из плена. Олав попросил своего дядю, чтобы вместе с ним из плена он выкупил и его товарища по несчастью Торгильса. Вернувшийся домой бонд Эрес долго не хотел уступать своих пленников Сигурду. Однако затем он поддался на настойчивые просьбы знатного норвежца и уступил ему пленников. Сигурд отдал за Олава девять марок золота, а за его спутника – одну марку.
Заплатив за пленников причитавшуюся сумму, Сигурд вместе с ними вернулся ко двору конунга Вальдамара в Хольмгард [44] .
Здесь в Хольмгарде Олав совершил свой первый юношеский подвиг, поставивший его вровень с другими легендарными конунгами. Совершенно случайно Олав встретил на городском торгу мужчину, убившего его воспитателя, а его самого и его близких обратившего в рабство. В сагах он фигурирует под именем Клеркон. Недолго думая, Олав выхватил свой топор и одним ударом отрубил голову своему обидчику. Авторы скандинавских саг не могут скрыть своего восхищения перед таким «славным ударом». Однако расправившись с Клерконом, Олав тем самым нарушил законы Хольмгарда, согласно которым тот, кто убьет неосужденного человека, сам подлежит смерти.
Сигурд вновь спас Олава. Они укрылись во дворце княгини Аллогии, жены конунга Вальдамара, и попросили ее о защите. Княгиня была тронута красотой Олава. Она сказала, что «нельзя убивать такого красивого мальчика». Также она распорядилась позвать к себе людей в полном вооружении, которые должны были охранять дворец.
Тем временем весть о поступке Олава разнеслась по всему городу. Со всех сторон к дворцу княгини стала стекаться вооруженная толпа, требующая сурово наказать преступника.
О беспорядках в городе доложили конунгу. Взяв с собой дружину, Вальдамар отправился во дворец. Это и спасло положение. Конунгу удалось примирить враждующие стороны. После чего он в соответствии с нормами обычного права назначил за убитого виру, «а княгиня заплатила».