В 1949 году Неруда тайно пересёк границу Чили и Аргентины, приехал в Буэнос-Айрес, а оттуда – в Париж.
Живя за границей, Неруда вёл активную общественную деятельность, участвовал во Всемирных конгрессах сторонников мира, входил в комитет по присуждению Международной Сталинской премии, посещал Советский Союз, Польшу, Венгрию, Индию, Китай.
В 1950 году Неруда получил Международную премию мира.
В изгнании Неруда завершил работу над поэмой «Всеобщая песнь» – монументальным произведением, состоящим из 231 стихотворения в котором воплощены история и современность Латинской Америки, её люди и природа. Книга, изданная в Мексике в 1950 году, была иллюстрирована Диего Риверой и Давидом Сикейросом. В Чили книга была запрещена и нелегально распространялась чилийскими коммунистами.
Некоторое время Неруда жил в Италии. В это время он познакомился с Матильдой Уррутиа. Матильде посвящена книга «Стихи Капитана», опубликованная в Неаполе в 1952 году.
Неруда вернулся в Чили в 1953 году и в этом же году получил Международную Сталинскую премию. Через год Неруда издал книгу стихов «Виноградники и ветер», среди стихов которой имеется и элегия, посвящённая Сталину. После XX съезда КПСС и разоблачения культа личности Сталина Неруда отказался от своего сталинизма. В 1958 году Неруда стал членом Центрального комитета коммунистической партии Чили.
В 1950-е годы Неруда издал три книги «Од изначальным вещам» и дополняющую их книгу «Плавания и возвращения». Оды в каждой книге расположены по алфавиту, что подчёркивает их равноправность. Они посвящены разнообразным понятиям, явлениям, предметам и людям.
Неруда продолжает много путешествовать, посетил Кубу.
В 1958 году вышла книга «Эстравагарио», намечающая новые направления в поэзии Неруды. Книга «Сто сонетов о любви», изданная в 1959 году, посвящена Матильде Уррутиа. Сонеты в этой книге лишены традиционной сонетной рифмовки; сам Неруда называл их «как бы выструганными из дерева». Вдохновленный победой Кубинской революции, Неруда опубликовал «Героическую песнь» (1960). В эти же годы в его стихах появляется новая тематическая линия, которую условно можно назвать «ретроспективной».
Один за другим выходят сборники: «Полномочный представитель» (1962), «Мемориал Чёрного острова» (1964), «Руки дня» (1968), «Конец света» (1969). В этих сборниках и воспоминания, и оценка произошедшего, и философская лирика.
В 1971 году Неруда получил Нобелевскую премию по литературе.
11 сентября 1973 года в стране произошёл военный переворот, в результате которого к власти в Чили пришла военная хунта во главе с генералом Аугусто Пиночетом. Сальвадор Альенде погиб при штурме военными президентского дворца Ла Монеда. Тысячи сторонников Народного единства были убиты, десятки тысяч – арестованы и отправлены в концлагеря. Дом Неруды в Сантьяго был подвергнут разграблению.