Комиссия США по ценным бумагам и биржам сняла ограничения по объемам инвестирования в ETF, налагаемые Законом об инвестиционных компаниях 1940 г., в соответствии с которым инвестиционным фондам запрещалось вкладывать в одну компанию более 5 % своих активов. Аналогичное решение в 2002 г. принял и Европейский центральный банк. Таким образом, и Комиссия США по ценным бумагам и биржам, и Европейский центральный банк признали, что инвестиции в ETF существенно отличаются от инвестиций в обычные взаимные фонды.
ETF – мощные инвестиционные и спекулятивные инструменты, отслеживающие сектора экономики, фондовые индексы стран, товарные группы и многое другое. Покупая и продавая ETF, инвесторы фактически покупают и продают целые портфели акций, следовательно, покупка ETF равнозначна покупке индекса, лежащего в основе соответствующей ценной бумаги. ETF удачно сочетают возможности диверсифицированного портфеля, что характерно для взаимных фондов, с торговой гибкостью, присущей работе с обычными акциями компаний-эмитентов. С ETF можно осуществлять «короткие» продажи и опционные сделки, маржинальную торговлю и внутридневной трейдинг. Для них доступны те же приказы, что и для обычных акций.
Для ETF действуют те же комиссионные и маржинальные требования, что и для акций.
Зачем ограничивать себя в выборе инвестиционных инструментов, если вы можете инвестировать во все понемногу (в пределах здравого смысла, конечно)?
Однажды теплым апрельским утром, когда я уже добрался до своего офиса и включил компьютер, зазвонил мой мобильный. На экране высветилось имя «Станислав». Это не герой из нашей тройки и не мой клиент, а просто мой хороший знакомый. Год назад Станислав открыл счет у американского брокера, перевел туда деньги и полностью был готов осуществить свои инвестиции. К моменту открытия счета он уже знал об акциях, о фондах и об ETFs.
Станислав спросил, в офисе ли я, и сказал, что сейчас приедет. В голосе его слышалось волнение.
– Помоги мне! – закричал он, едва войдя в мой кабинет.
Признаться, я слегка испугался.
– Что случилось?
– Я просидел сегодня до трех часов ночи, пытаясь выбрать для себя фонды, в которые стоило бы инвестировать. Но их так много! А эти ETFs – это вообще такая зараза!!! Когда я увидел, что, купив ETF, можно инвестировать во что угодно, даже играть на валютном рынке, я полностью потерял ориентиры. Я не знаю, что купить!!! Я хочу все! Акции США и Европы, облигации развивающихся стран, золото, зерно, китайский юань, «водяные фонды»[6]! И все это я могу купить, потому что цены ETFs небольшие, – но я не хочу иметь в портфеле 50 фондов! Что мне делать?!