Несмотря на оптимистичные прогнозы, инвесторам надо готовиться и к негативному развитию событий. Углубление экономического кризиса может привести к укреплению американской валюты. Инвесторы будут стремиться перевести свои средства в доллары, чтобы инвестировать их в надежные казначейские обязательства США, тем самым отрицательно влияя на золото. Кроме того, в мировой экономике возможен дефляционный сценарий, который характеризуется повышенным спросом на наличность и пониженным – на другие активы, включая сырьевые.
Частным инвесторам следует помнить, что золото не всегда способно защитить капитал от инфляции. В 1979 году цена унции удвоилась – с $200 до $400. Арабские покупатели, прежде всего из ОАЭ и Кувейта, приобретали слитки, американцы тратили все свои деньги на золото, чтобы спасти их от инфляции, достигшей 13 % годовых. Швейцарские и немецкие банки усиленно покупали желтый металл, стараясь обеспечить финансовую устойчивость. В результате повышенного спроса в январе 1980 года мировая цена на золото достигла рекордных $850 за унцию. После этого она упала и в августе 2001 года достигла $276. Прежний максимум вернулся лишь в 2008 году! За 28 лет золото потеряло более половины своей покупательной способности. Чтобы вернуть вложенные в 1980 году средства, инвестор должен был продать золото с учетом инфляции по цене в $2,200 за тройскую унцию.
Иные драгметаллы для инвестора тоже интересны, хотя их стоимость менее предсказуема. За вторую половину 2008 года платина подешевела более чем на 55 %, сейчас белый металл почти сравнялся с золотом. К середине декабря цена на платину впервые с 1996 года упала ниже стоимости золота: $796,5 против $819 за унцию соответственно.
Дело в том, что спрос и цены на металлы платиновой группы (платина и палладий) во многом зависят от состояния автомобильной промышленности (на нее приходится более 50 % всего мирового потребления). Учитывая, что финансовый кризис больше всего ударил по автопрому (в первую очередь, американскому, где крупнейшие производители находятся на грани разорения), эксперты крайне пессимистично оценивают перспективы платины. Они не исключают, что в ближайшие месяцы металл подешевеет до $400–500 за унцию. «Стоимость палладия и платины на 35 % зависит от автомобилестроения. Такие гиганты, как GM, Ford, Toyota, BMW, уменьшают количество производимых машин; Volvo сократило рабочие места. Думаю, платина сейчас более привлекательна с перспективой вложения на три-пять лет», – считает один из экспертов.
Вместе с тем цена на платину в конце 2008 года была минимальной за последние 5 лет. Прибавим к этому шаги, которые правительство США предпринимает для поддержки автопроизводителей, и получим неплохие перспективы для роста цены на платоноиды. По прогнозам аналитиков банка