Используя аналогичный подход и данные, представленные на рис. 2.5, мы можем выбрать комбинацию акций и облигаций для наших инвестиций в евро. ETF iShares Markit iBoxx Euro Corporate Bond (код IBCX) отражает стоимость набора высоконадежных корпоративных облигаций рынка Западной Европы. ETF iShares EURO STOXX 50 (код EUN2) отражает стоимость акций 50 самых крупных компаний Западной Европы.
Как мы уже отмечали в главе 2, выбор активов при инвестициях в рублях на российском рынке является более сложным процессом. Инвестору нужно решить, самостоятельно ли приобретать индивидуальные акции/облигации через брокерский счет, что сулит меньшую стоимость транзакций и удобство работы через Интернет; или же обратиться к услугам управляющей компании либо банка, что предельно упростит выбор ПИФов и работу с ними, однако потребует выплаты комиссионных и визитов в офис брокера для проведения операций. При первом варианте инвестору имеет смысл выбрать акции и облигации десятка крупнейших российских компаний. При втором варианте инвестор может выбрать подходящие ПИФы акций и облигаций из таблицы на рис. 2.6, где они проранжированы по объему привлеченных средств.
Что делать инвестору, который хочет расширить диапазон используемых активов в своем портфеле и дополнить его, помимо акций больших компаний и облигаций, другими инструментами? Самый простой способ – добавить незначительный процент (для начала примерно 5 %) сырьевых ресурсов, например золота. Как мы уже упоминали, наиболее простым способом сделать это на рынке США можно при помощи ETF GLD. На рынке Германии – при помощи ETC 4GLD. К сожалению, для инвестора, работающего на российском рынке, все, как обычно, обстоит несколько сложнее. Стоимость акций золотодобывающих компаний хоть и зависит в существенной степени от цены на золото, но не полностью коррелирует с ней. Можно, правда, открыть специальный счет в банке. Динамика инвестированных средств будет отражать цену на золото. Неудобство здесь состоит в необходимости отдельного визита в банк.
Каков же следующий шаг в процессе дальнейшей диверсификации портфеля и улучшения соотношения между уровнем доходности и уровнем риска? Можно воспользоваться так называемым онлайновым калькулятором по распределению активов. Одна из простых и бесплатных версий этого калькулятора представлена на сайте компании Microsoft (см. http://money.msn.com/how-to-invest/asset-allocation-calculator.aspx).
Как же работает этот инструмент? При запуске он задает 10 вопросов: начиная от вашего возраста, уровня годовых доходов, предполагаемого выбора из нескольких инвестиционных сценариев и заканчивая ситуацией, типичной для телевизионной викторины. По вашим ответам калькулятор определяет уровень вашей толерантности к риску и ваш временной инвестиционный период. Затем на основании этих данных он предлагает базовый набор инвестиционных активов. На рис. 4.4 представлен пример результата работы калькулятора для одной из потенциальных комбинаций входных данных.