Выводы
● Инвестиции в активы компаний из развивающихся стран – необходимый элемент диверсификации инвестиционных портфелей индивидуальных инвесторов. Такие инвестиции сейчас проще всего делать, приобретая индексные фонды.
● Включение в инвестиционный портфель активов в разных валютах способствует их дальнейшей диверсификации, а следовательно, помогает улучшить соотношение «доходность/риск».
● Математические правила и практический опыт подсказывают, что индивидуальные инвесторы могут ограничить свои портфели активами в трех валютах (рубли, доллары США, евро).
Логика приводит к выводам, но не делает их определенными до тех пор, пока разум не убеждается в них опытным путем.
Роджер Бэкон, философ
Любой автор надеется, что его книгу будут перечитывать много раз. Эта книга является прежде всего практическим пособием. Поэтому я тоже надеюсь, что вы будете к ней возвращаться и сможете убедиться в надежности описанных методов, создав свой инвестиционный портфель. Пройдем еще раз по пути создания такого портфеля.
Шаг 1. Определяем инвестиционную цель и инвестиционный временной период. Решаем, какой стартовый капитал мы можем вложить в портфель сразу и сколько денег будем тратить на его пополнение. Оцениваем наши ожидания относительно среднегодовой доходности портфеля и максимально допустимый для нас уровень риска. Проверяем наши ожидания с помощью формул 5.1 или 5.3 (глава 5) и корректируем их значения в случае необходимости.
Шаг 2. Исходя из наших ожиданий по уровню доходности и допустимому уровню риска, сформулированных на предыдущем шаге, начинаем подбор инвестиционных активов. Сначала выбираем рынки и валюты, в которых будем производить инвестиции, воспользовавшись рекомендациями из 6-й главы. Затем с помощью графика на рис. 4.2 (глава 4) устанавливаем соотношение между акциями и облигациями в нашем портфеле, исходя из наших ожиданий по уровню доходности и допустимому уровню риска. После этого составляем базовый инвестиционный портфель, пользуясь рекомендациями из глав 2 и 4. На этом этапе можно использовать калькуляторы в Интернете для проверки корреляции между выбранными активами. Этот промежуточный шаг весьма полезен для построения диверсифицированного портфеля, имеющего лучшее соотношение между уровнем доходности и уровнем риска. Затем выбираем брокеров, воспользовавшись критериями из главы 3, и приобретаем через них выбранные активы. Для мониторинга состояния инвестиций в нашем портфеле целесообразно пользоваться инструментами, описанными в главе 4.
Шаг 3.