XII съезд партии постановил провести административно-территориальную реформу. Дореволюционное административное деление на губернии, уезды и волости не совпадало с экономическими районами, как они сложились к этому времени, и не могло обеспечить тесной связи между городом и деревней. Осуществление реформы на Украине началось в 1923 году. Были укрупнены сельсоветы. Реформа ставила своей задачей ликвидацию волостей и уездов и образование мощного низового звена государственного аппарата района. Было создано 706 районов, 52 округа и оставлено временно 9 губерний. После того как на практике было проверено превосходство новых звеньев госаппарата, губернии в 1925 году на Украине были ликвидированы, остался 41 округ.
Наряду с государственным строительством главное внимание и усилия КП(б)У и правительства УССР были обращены на борьбу за восстановление народного хозяйства. Посевная площадь на Украине с 16 млн десятин в 1922 году возросла до 18 млн в 1923 году. Это был год удовлетворительного урожая. Продукция промышленности в этом году составила 35 % довоенного уровня. Улучшилось материально-бытовое положение рабочих и крестьян. Но все же давали себя еще знать хозяйственная разруха, безработица. На Украине насчитывалось 175 тыс. человек безработных, которых не могла поглотить невосстановленная промышленность. В промышленности существовали высокие накладные расходы, из-за которых дорожали промышленные товары. К тому же между государственной промышленностью и крестьянским хозяйством вклинились ростовщики и купцы, занимавшие значительное место в розничной торговле. Им помогали троцкисты, которые поднимали отпускные цены на промышленные изделия, умышленно нарушая советскую политику цен. Возникло значительное расхождение между ценами на промышленные изделия и продукты сельского хозяйства. Крестьяне стали меньше покупать городские товары. Это привело к кризису сбыта и отрицательно повлияло на положение рабочих. Перед партийными и советскими органами возникла задача: бороться за снижение себестоимости производства, научиться торговать. Развернулась торговля через советские и кооперативные органы. Они успешно вытесняли частных торговцев. Улучшалась выдача зарплаты, которую начали исчислять в товарных рублях. Чтобы успешно преодолеть трудности сбыта, ускорить развитие народного хозяйства и улучшить положение рабочего класса и трудового крестьянства, в 1922–1924 гг. была проведена денежная реформа. Обесценение денег после Первой мировой войны, Гражданской войны и интервенции было столь велико, что встал вопрос о их замене новыми деньгами.