Причиной подписания исполнительного указа №11110 стала отмена «Закона о приобретении серебра» (Silver Purchase Act, 1934), который был принят в 1934 году и послужил основой для формирования фондов при выпуске «Серебряных Сертификатов». С отменой «Закона о приобретении серебра» министр финансов США потерял право самостоятельного определения денежного предложения, номинированного в «Серебряных Сертификатах» – полномочия по определению денежного предложения вновь вернулись к президенту США, но для удобства администрирования финансовых вопросов президент Кеннеди подписал исполнительный указ №11110, на основании которого часть полномочий президента передавалась министру финансов США.
Помимо делегирования части президентских полномочий министру финансов США, исполнительный указ №11110 определял снижение доли «Серебряных Сертификатов», находящихся в обороте, которые должны быть постепенно заменены банкнотами Федеральной Резервной Системы. Основным мотивом подобных действий со стороны федерального правительства США стал бурный рост экономики в пятидесятые – шестидесятые годы двадцатого века, сопровождавшийся как увеличением спроса на бумажные деньги (особенно на купюры мелкого номинала), так и ростом цен на металлы, включая серебро. Министерству финансов США для обеспечения выпуска «Серебряных Сертификатов» требовалось в больших количествах закупать серебро, цена на которое все время росла и скоро стала превышать номинальную стоимость монет и банкнот.
Столкнувшись с ростом спроса на деньги мелкого номинала, выпущенных в «Серебряных Сертификатах», с одной стороны, и ростом стоимости серебра, которое требовалось направить в обеспечительный фонд «Серебряных Сертификатов», с другой, президент Кеннеди обратился к законодателям с просьбой о приостановке выпуска «Серебряных Сертификатов» и их замены на банкноты Федеральной Резервной Системы. С принятием Конгрессом закона об отмене покупки серебра (Public Law 88—36), необходимого для обеспечения «Серебряных Сертификатов», и заменой их на банкноты Федеральной Резервной Системы, в октябре 1964 года Министерство финансов США прекратило выпуск «Серебряных Сертификатов». После прекращения выпуска «Серебряных Сертификатов» вместо них в оборот начали вводиться банкноты Федеральной Резервной Система номиналом один и два доллара США. Таким образом, принятие исполнительного указа №11110 привело к увеличению, а не уменьшению, полномочий Федеральной Резервной Системы по обеспечению кредитно-денежной политики. Факт принятия исполнительного указа №11110 был неправильно истолкован конспирологами различного толка, которые сделали вывод о том, что Джон Кеннеди, якобы, пытался лишить Федеральную Резервную Систему ее полномочий, тогда как в реальности принятие исполнительного указа №11110 привело к увеличению ее полномочий.