По истечении месяца боевых действий германскому командованию стало ясно, что план «Барбаросса» выполнить не представляется возможным. Понял это и Гитлер. По его указанию, Генеральный штаб вермахта совместно со штабом кригсмарине разработали операцию «Кольцо нибелунгов», предусматривающую деблокаду 4-й танковой группы и окружение большей части войск Прибалтийского фронта.
План операции предусматривал прорыв главной оборонительной полосы на левом фланге Прибалтийского фронта в лесисто-болотистом районе между Даугавпилсом и Верхнедвинском, где плотность оборонительных сооружений и войск была невысокой. После прорыва 3-я танковая группа Гота должна была развивать наступление на север в направлении Гулбене, затем на северо-запад на Валгу и далее на Пярну, где находилась в окружении 4-я танковая группа.
Планируемая глубина прорыва группы Гота составляла 250 км. По достижении войсками Гота города Валги 4-я танковая группа, которой к этому времени командовал генерал Руофф, должна была прорвать кольцо окружения и продвинуться на 70 км до Тырвы, где планировалась встреча с соединениями Гота.
По замыслу германского командования, в результате проведения операции «Кольцо нибелунгов» большая часть войск нашего Прибалтийского фронта оказывалась, в свою очередь, в окружении. Одновременно морские и воздушные десанты должны были захватить острова Моонзундского архипелага, обеспечив морскую блокаду нашей окруженной группировки.
В результате операции, по замыслу германского комондования, стратегическая обстановка на северном фланге советско-германского фронта была бы переломлена в пользу Германии.
Для проведения операции в полосу группы армий «Север» перебрасывались из группы армий «Центр» четыре танковые и три моторизованные дивизии 3-й танковой группы. Из Франции по железной дороге доставили шесть свежих пехотных дивизий. В полосе прорыва противник сосредоточил 4 тысячи орудий и минометов крупных калибров и более 1200 самолетов. В тридцатикилометровой полосе прорыва против двух наших стрелковых дивизий было сосредоточено только в первом эшелоне шесть пехотных дивизий. Во втором эшелоне наступали семь танковых и моторизованных дивизий. Противник обеспечил себе на участке прорыва подавляющее превосходство в живой силе, артиллерии, бронетехнике и авиации.
В дальнейшем противник планировал перебросить в полосу прорыва еще четыре пехотные дивизии с Балканского полуострова и еще четыре дивизии из группы армий «Центр». Эти дивизии должны были сформировать плотное кольцо окружения.