Из предыдущих глав вы узнали, что линии тренда в сочетании с выявлением моделей и разнообразными индикаторами могут использоваться для определения направления цен и принятия тактических решений в рамках торговой стратегии.
Доу обнаружил существование на рынке трендов и колебаний различного типа – крупных (приливов), средних (волн) и мелких (ряби).
В 1927 году, выздоравливая после болезни, бывший бухгалтер Ральф Нельсон Эллиотт проводил время за анализом значимых трендов по Доу. Как и Доу, Эллиотт интересовался общей перспективой движения рынка, а не поведением отдельных акций.
В 1938 году Эллиотт опубликовал свою теорию волн, разработанную, чтобы объяснить причины возникновения моделей в определенное время и на определенных участках графиков. Эллиотт развил идею Доу об основных трех фазах «бычьего» тренда, но считал, что модель лучше описывается как пять волн повышения («бычьего» тренда) и три волны понижения («медвежьего» тренда). Эта модель, повторяющаяся в разные моменты, и была названа циклом.
Эллиотт обнаружил, что в пределах цикла повторяется сходная модель: фаза повышения с пиками 1; 3 и 5, которые он назвал волнами импульса, и понижениями 2 и 4, которые он назвал волнами коррекции. Когда заканчивается стадия пяти волн, начинается состоящее из трех волн a, b и с корректирующее движение рынка.
Теория волн Эллиотта сейчас применяется к самым разнообразным рынкам и имеет три важных аспекта:
• Модели
• Наиболее важный элемент теории – существование циклически повторяющихся волновых моделей.
• Время
• Соотношения времени используются для подтверждения волновых моделей. Эллиотт описывал модели самой разной продолжительности – от «великого суперцикла» в 150–200 лет до сверхмалых циклов, длящихся менее дня.
• Соотношения
• Эллиотт отмечал, что в некоторых полных циклах наблюдается 8 волн, в других – 34 или 144. Он также обнаружил наличие математических соотношений между пропорциями различных волн.