Традиционно аналитики делят долги на плохие и хорошие. Это разделение указывает нам на одно важное обстоятельство: долг, созданный для производства долгосрочных инвестиций, считается «хорошим» или «разумным», а долг, созданный для краткосрочного потребления, для проедания, считается «плохим», «порабощающим».
И правда, ничто так не портит финансовую карму, как рост потребительских расходов. Кредит, потраченный на еду, одежду, электронику, отпуск, автомобиль, считается плохим прежде всего потому, что такого рода долги сокращают возможности, а не создают их. Потребительские кредиты выдаются под весьма ощутимые проценты, приобретаемые на них предметы со временем теряют свою стоимость и не создают источников дохода.
Кредиты, взятые на оплату образования, покупку недвижимости и развитие собственного бизнеса считаются хорошими. По идее, если вам повезло и вы были достаточно разумны и подвижны, то образование должно создавать дополнительные возможности, в том числе и доходные возможности, недвижимость и бизнес могут расти в цене и приносить дополнительный доход… И так далее. Логика, я думаю, всем понятна.
И если мы этой логике последуем, то можем извлечь более широкий вывод: есть кредиты, пожирающие будущие возможности и есть кредиты, умножающие будущие возможности. Я пользуюсь именно этим различением. Ибо своевременно приобретенный и правильно использованный пиджак, отпуск или автомобиль могут создать ценности и приумножить шансы, а необдуманно купленное «образование» или несвоевременно простимулированный бизнес могут скушать будущее.
Если вы посмотрите на свою жизнь как на инвестиционный проект (большой или маленький), а на любое ваше жизненное действие как на инвестицию, где вы вкладываете свои энергию, время и доступные ресурсы в мероприятия, обещающие новые возможности, то вы увидите, что кредит любой инвестиции добавляет риска, всегда забирая на свое получение и обслуживание некоторые еще не созданные возможности. На мой взгляд, нет плохих или хороших кредитов. Есть плохие или хорошие планы, отягощенные более или менее обширными обязательствами. На мой взгляд: чем у меня план более свободен от обязательств, тем он лучше.
Случаются, конечно, настолько хорошие планы, что на их реализацию ничего не жалко. К сожалению, мы узнаем о том, плох план или хорош на самом деле, только реализовав его.
Для оценки тяжести долга обычно используют коэффициент, отражающий отношение суммы задолженности к годовому доходу. То есть, если мой годовой доход 40 000 долларов, а я взял в долг 10 000 долларов, то мой долг тянет на 25 % моего годового дохода. Хороший коэффициент — нулевой, критическим для «плохих» долгов считается 25 %. По приемлемому коэффициенту для «хороших» долгов идут споры, которые мы еще обсудим в дальнейшем.