В ноябре 1937 Варгас разогнал конгресс и обнародовал конституцию, провозгласившую Б. «новым государством». В декабре были распущены все политические партии. Варгас развернул социальную демагогию, изображая себя основателем «нового государства справедливости».
Во время 2-ой мировой войны 1939—45 усилилось проникновение империализма США в Б. В январе 1941 было подписано соглашение о направлении в Б. военной миссии США. В январе 1942 Б. порвала дипломатические отношения с Германией и Италией, а в августе 1942 объявила им войну (войну Японии Б. объявила 6 июня 1945). Разгром фашистских держав послужил мощным толчком к развитию демократического движения в Б. Под давлением народных масс правительство Варгаса в начале 1945 объявило амнистию политическим заключённым, разрешило деятельность политических партий, в том числе БКП, установило дипломатические отношения с СССР (2 апреля 1945). В том же году был образован ряд политических партий: Социал-демократическая партия, отражавшая интересы крупных латифундистов; Национально-демократический союз, объединивший широкие круги национальной буржуазии под руководством лидеров т. н. западной, антикоммунистической ориентации, и Бразильская трабальистская партия, представлявшая среднюю и мелкую буржуазию и значительное число рабочих.
Напуганные ростом демократического движения, наиболее реакционные круги Б., тесно связанные с США, решили свергнуть правительство Варгаса. 29 октября генералы Г. Монтейру и Э. Г. Дутра организовали военный переворот. В декабре были проведены парламентские и президентские выборы, на которых значительного успеха добились коммунисты, впервые выдвинувшие своих кандидатов на национальных выборах. Правительство возглавил генерал Э. Г. Дутра (1946—51). В 1946 была принята новая конституция, отразившая некоторые демократические завоевания трудящихся, права народа на богатства недр Б. Однако уже в мае 1947 реакция перешла в наступление. Правительство запретило деятельность БКП, Союза коммунистического молодёжи (основанного в 1943) и профсоюзной Конфедерации трудящихся (основанной в 1946). В октябре 1947 Б. порвала дипломатические отношения с СССР, в мае 1949 в стране было запрещено Движение сторонников мира. Правительство Дутры полностью следовало политике милитаризации и «холодной войны». Прямые капиталовложения США в Б. выросли с 323 млн. долл. в 1946 до 803 млн. долл. в 1951. Капитуляция перед империализмом США и режим репрессий вызвали недовольство народа. В результате развернувшегося националистического движения к власти вновь пришло правительство Варгаса (1951—54). В связи с плохим состоянием финансов уже в 1952 Варгас получил в США заём в 300 млн. долл. и открыл доступ частным капиталовложениям США. Вместе с тем в 1953 правительство Варгаса создало государственную нефтяную компанию «Петробраз», установившую государственную монополию (при участии бразильского частного капитала) на разведку, добычу и переработку бразильской нефти, а в апреле 1954 внесло в конгресс законопроект о создании государственной компании «Электробраз». В Б. усиливалось рабочее движение. В 1953 в стачечной борьбе участвовало 800 тыс. рабочих (в предшествующие 5 лет в среднем 200—300 тыс. чел.). Профсоюзы объединяли свыше 1,3 млн. рабочих. В мае 1954 Варгас под давлением масс декларировал двойное, по сравнению с 1951, повышение минимума зарплаты рабочим и служащим. Реакционные круги латифундистов, крупных капиталистов, а также военных считали, что политика Варгаса стимулировала развёртывание массовых народных выступлений, ставила под угрозу существующий строй. В августе совещание генералов ВВС приняло решение потребовать отставки Варгаса, как «единственного средства» разрешить «национальный кризис». Варгас покончил жизнь самоубийством. Военщина и реакция попытались установить в Б. режим диктатуры. Народ сорвал их планы массовыми выступлениями. К власти пришло правительство Ж.