Экономический кризис 1929—33 с большой силой обрушился на Б. В годы кризиса было уничтожено 2,4 млн. т кофе, т.к. на мировом рынке резко упали цены на все основные экспортные товары Б. — кофе, какао, хлопок, продукты животноводства. Рабочий класс страдал от безработицы. Кризис обнаружил крайнюю отсталость социальной структуры и зависимость Б. от иностранного капитала. Накануне президентских выборов 1930 образовались 2 враждебные политические группировки: Консервативная концентрация, представлявшая интересы помещичьих кругов, опиравшихся на поддержку английского империализма, и Либеральный альянс, представлявший буржуазию и обуржуазившихся помещиков, связанных с империалистами США. В результате вооруженной борьбы за власть в ноябре 1930 победил сторонник Либерального альянса — Ж. Варгас, сформировавший временное правительство. Фактически в Б. была установлена диктатура Варгаса, который в зависимости от обстановки менял методы управления в интересах буржуазии и помещиков. В экономику Б. усиленно проникали монополии Германии и Италии. Немецкие монополии приобрели контрольные пакеты акции ряда крупных предприятий обрабатывающей промышленности, железные рудники, обширные земли в Риашане (на С.-В.); «Германский банк для Южной Америки» учредил в Б. 300 своих филиалов. Экономическая экспансия германского империализма способствовала укреплению фашистских элементов в политической жизни страны. В Б. активно действовала фашистская партия Интегралистское действие (основанная в 1933). Рабочий класс и народные массы оказывали решительное сопротивление наступлению фашизма. В марте 1935 антифашистские силы объединились в Национально-освободительный альянс (НОА), выдвигавший задачи борьбы против фашизма и империализма, за осуществление аграрной реформы. В июле правительство запретило деятельность НОА. В ноябре 1935 под руководством НОА происходили вооруженные восстания в Рио-де-Жанейро, Нитерое, Ресифи и Натале, потопленные в крови. Б. была объявлена на осадном положении, арестованы десятки тысяч революционеров, в том числе Л. К. Престес и другие руководители компартии. Усиленно проводилась организация корпоративных профсоюзов, зависимых от правительства. В 1936 Варгас издал декреты о минимуме зарплаты, национализации транспортной компании «Ллойд бразилейру», принадлежавшей английскому капиталу, о пенсиях для промышленных рабочих, а в 1938 о национализации нефтяных источников и о повышении зарплаты некоторым категориям рабочих. Эти меры были обусловлены как борьбой трудящихся за свои права и интересы, так и развитием капитализма в Б. Будучи выразителем интересов буржуазии, Варгас понимал необходимость повышения роли государства для экономического развития страны.