Возможно именно эта неудача вынудила Сигизмунда пойти на перемирие.
По его условиям Литва потеряла огромные территории. К Сестрорецкому княжеству отошли Рославль, Брянск, Новгород-Северский, Чернигов и Путивль. Москва присоединила Смоленск, Мстиславль, Пропойск, Гомель, Любеч, Остер, Киев, Переяславль, Полтаву, Глинск, Лубны, Прилуки и Ромны.
Потери Польши были заметно меньше. Она отдавала сестрорецким язычникам города Альтмарк, Мальборк и Эльблонг и обменивала крепость Хайльсберг на Хелмно и Оливу. (Амазонки, оборонявшиеся в Хелмно, блокировали Вислу и мешали польской торговле — почему без освобождения этого города поляки на мир пойти не могли. С другой стороны Хайльсберг находился в центре Пруссии и крайне мешал как язычникам, так и пруссакам. Оливу послы короля просто смогли выторговать.) Вассалы польско-литовского государства перестали быть таковыми. Ливонский орден стал независимым. Альбрехт Бранденбургский, бывший магистр Тевтонского ордена, стал герцогом Пруссии и вассалом Игоря Сестрорецкого (при этом он официально отошел от католичества, приняв лютеранство). Сигизмунд был вынужден с этим смириться.
Так закончилась эта длительная и изнурительная война. Во многом она была революционной. Впервые в Европе артиллерия сыграла ключевую роль в полевом сражении. Впервые были массово применены ручные гранаты при штурме крепостей.
Впервые в Европе победила группировка проигравшая все крупные полевые сражения, но успешно занимавшая крепости и разорявшая территорию противника. Сложился миф о "неисчислимости" русских войск (особенно — московских). Причина его появления в том, что московская конница великолепно усвоила и образцово применила татарскую загонную тактику, разорив большую часть литовских земель. В принципе небольшие армии в 10–15 тысяч всадников действовали на огромной территории, создавая впечатление своей многочисленности. Все соседи Руси получили подтверждение того, что Сестрорецкое княжество является вассалом Московского (история со сдачей Хелмно).
В ходе этих переговоров в Москве умер митрополит Варлаам, являвшийся "другом" язычников (он относился к ним лучше, чем к иным христианам — католикам и еретикам). Влияние Паука на события в Москве, опиравшееся в первую очередь на митрополита и жену Великого князя Соломонию Сабурову, было огромно. Некоторые его сторонники (а именно клан Зерновых), поговаривали о том, что в случае пресечения московской династии Государем Всея Руси следует сделать одного из сыновей Паука. Осенью 1521 года это событие казалось весьма вероятным (по крайней мере при поддержке митрополита), поскольку ни у трех сыновей Ивана Третьего (Василия Третьего, Юрия Дмитровского и Андрея Старицкого, ни у его племянника (Ивана Боровского) детей не было (младшие братья Великого князя вообще не были женаты).