Известно, что в 862 г. племена славян и финно-угров Балтии призвали на княжение варяжского конунга Рюрика, основавшего Русь, военная элита которой жила торговлей, грабежом и данью от племен. Пришельцы поставили укрепленные торговые фактории вдоль пути из варяг в греки. Одна из них лежала в верховьях Ладожского озера, от которого расходились два пути: южный вел к Днепру, юго-восточный — к Волге и Каспию. Укрепления стояли и на реке Волхов, в том числе и там, где она впадает в озеро Ильмень, рядом с нынешним Новгородом.
Затем, в 865 г., дружины русов двинулись на Константинополь. Через 8 лет они перешли к середине Днепра и захватили Киев, плативший тогда дань хакану Хазарии. Этот город был хорошо защищен от нападений кочевников — предков казаков.
И лишь в 882 г. князь Олег присоединил Киев к своим северным владениям. Положив, так сказать, начало Киевской Руси.
Новгород, из-за своего географического положения, стал торговым центром Руси. Богатства давали леса вокруг Ладожского и Онежского озер, простирающиеся затем к Белому морю, до северной части Печоры и арктических склонов Урала. Город всегда исправно собирал дань с балтийских и финно-угорских племен, заселявших эти территории. До XI в. новгородцы торговали мехом, медом и воском с Булгарией по Волге, с Киевом и Византией по Днепру, а также с Балтией и Скандинавией.
Благодаря помощи Новгорода великий князь Ярослав Мудрый (1119–1159), победив в борьбе за престол Киева, даровал юридическую независимость городу, разделил его на две части, одной из которых он правил сам, а другую отдал боярам, выбиравшим посадника и тысяцкого, управлявшим народным ополчением. Кроме того, бояре приглашали или отвергали князей, заключая с каждым из них договор на исполнение определенных военных обязанностей за определенный годовой доход.
После этого основной политической силой в городе стал совет господ, который с 1165 г. контролировал архиепископ. В боярской части города в середине XI в. возвели каменный собор Святой Софии, соперник киевского храма. Этот шаг впервые на Руси показал, что статус города определяет его богатство, но никак не княжеская власть. Теперь он называл себя Господин Великий Новгород.
В отличие от других земель Руси Новгород управлялся не какой-то одной династией, а приглашал представителей разных, иногда воюющих между собой князей. Кроме храма Святой Софии Новгород гордился еще и каменным кремлем (а не деревянным, как у других). Его жители отличались грамотностью, о чем свидетельствуют последние исследования найденных там берестяных грамот. Подобно Нью-Йорку в США или Кёльну на Рейне, город обладал значительными богатствами и поэтому всегда мог стать завидным призом для завоевателей.