Финансово-экономический анализ (Анущенкова, Анущенкова) - страница 130

г) управления текущими расходами и их оптимизации в процессе производства и реализации готовой продукции (работ, услуг);

д) прогноза экономического роста.

Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления их поступлений и выбытий. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой.

Денежные потоки возникают при установлении финансовых отношений предприятия с отдельными группами субъектов, которые можно условно объединить в рамках различных видов рынков, функционирующих в рамках сложившейся внешней финансовой микросреды. Схема движения денежных потоков представлена на рис. 5.1.

На рис. 5.1 стрелками показаны притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности предприятия: текущей (Т), финансовой (Ф) и инвестиционной (И).

Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждому из направлений деятельности предприятия. При этом притоки денежных средств отражаются в специальном отчете с положительным знаком, оттоки – с отрицательным.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно, поскольку хороший (т. е. близкий к нулю) совокупный денежный поток может быть получен за счет компенсации отрицательного денежного потока по основной (текущей) деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальный дефицит денежных средств на предприятии.

Текущая деятельность предприятия. Поступление денежных средств от текущей деятельности выражается в величинах выручки от продаж товаров, продукции, услуг и авансов, полученных от покупателей. Поскольку основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

Расход денежных средств от текущей деятельности складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам.

Одним из важных направлений анализа при этом служат качество поступлений, управление оборотными активами и управление текущими обязательствами. При этом, анализируя качество поступлений, важно оценить надежность представленных данных о прибыли, поскольку польза от этих поступлений с точки зрения образования прибыли зависит от того, как они получены и каковы методы учета. Например, если прибыли текущего года включают доход, который в последующие годы не повторится, правильно указывать доход от продолжающихся операций без чрезвычайных поступлений.