Во-первых, размещением средств ПИФа занимаются специалисты, имеющие опыт работы на фондовом рынке, а также имеющие возможность (я бы даже сказал, обязанность) постоянно следить за изменчивой ситуацией. На этих специалистов также, как правило, трудится целая команда аналитиков, помогающая оперативно принимать верные решения.
Во-вторых, размер активов фонда позволяет составить хорошо диверсифицированный портфель, что не всегда удается самостоятельному инвестору из-за небольшого размера инвестируемых средств и из-за того, что большое количество ценных бумаг в портфеле требует большего внимания (в одиночку следить за ситуацией одновременно в 10 корпорациях достаточно сложно. Команда управляющей компании может работать и с ценными бумагами сотен эмитентов).
Паевой инвестиционный фонд создается управляющей компанией в форме имущественного комплекса без образования юридического лица. Чтобы получить возможность привлекать деньги пайщиков в ПИФ, эта компания должна получить соответствующую лицензию и зарегистрировать в Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР) Правила фонда, в которых подробно описывается, в какие инструменты фондового рынка и в каких пропорциях могут быть размещены средства фонда.
Размещение средств ПИФов ограничено постановлениями ФСФР. На сегодняшний день управляющие компании могут вкладывать деньги пайщиков в акции, облигации, депозиты, а также, в случае создания специальных Закрытых ПИФов (что это такое, мы рассмотрим позже), в недвижимость, проектную документацию и многое другое.
Само собой, доходность, на которую может рассчитывать покупатель паев ПИФа, определяется тем, куда управляющая компания разместит средства фонда. ПИФы подразделяются по основным направлениям размещения средств, причем направление инвестирования должно быть отражено в полном названии ПИФа (Например, Открытый паевой инвестиционный фонд «Фонд Облигаций» или Открытый паевой инвестиционный фонд «Фонд Акций» под управлением управляющей компании «ПИОГЛОБАЛ»).
Исторически первыми в России были фонды, размещающие средства пайщиков в акции и облигации (самыми первыми фондами, предложившими свои услуги широким слоям населения, были уже упомянутые мной ОПИФ «Фонд Облигаций» и ОПИФ «Фонд Акций» (УК «ПИОГЛОБАЛ»)).
Фонды облигаций – ПИФы, размещающие средства пайщиков в различные облигации. Соответственно, доходность таких ПИФов полностью определяется ситуацией на облигационном рынке и в 2006–2007 году находится в пределах 10–17 % годовых в зависимости от степени рискованности политики фонда (что можно узнать из все тех же Правил фонда). Риск вложений в такие фонды невелик. Конечно же, наименее рискованно вкладывать деньги в фонды государственных облигаций, а наибольший риск несут вложения в паи ПИФов, вкладывающих средства в так называемые «мусорные облигации». Само собой, с доходностью все наоборот.