«Мусорные облигации» – (от английского junk bonds) – облигации компаний, уровень задолженности которых очень высок или финансовое положение которых неустойчиво. Как правило, эти облигации имеют повышенный уровень доходности, но инвестиции в них связаны с существенным риском.
Фонды акций – как вы уже догадались, это ПИФы, размещающие средства в основном в акции российских компаний (в портфеле может быть доля облигаций, эта доля оговаривается Правилами фонда). Стратегия работы управляющей компании также отражена в Правилах фонда, то есть там описывается, в какие именно акции будут вкладываться средства фонда. Изучив эту информацию, можно сделать предположения об ожидаемой доходности и вероятном риске потерь, связанных с приобретением паев фонда.
В настоящее время конкуренция между управляющими компаниями за деньги пайщиков приводит к все большей специализации ПИФов. Появляются ПИФы, специализирующиеся на определенной отрасли (ПИФы электроэнергетики, нефтяного сектора, связи и так далее), на «голубых фишках» или на акциях «второго эшелона», на привилегированных акциях.
Привилегированные акции – акции, владельцы которых не имеют права голоса на собраниях акционеров, но имеют преимущества при распределении прибыли в виде дивидендов. В случае ликвидации общества владельцы привилегированных акций также пользуются преимуществами перед владельцами обыкновенных акций.
Не хочется закрывать список, ибо список фондов постоянно пополняется новыми «участниками соревнования» и я уверен, что управляющие компании будут предлагать нам все более интересные варианты вложения наших средств.
Если нас как инвесторов не устраивают уровни риска и доходности, предлагаемые фондами акций и облигаций, мы, конечно же, можем составить инвестиционный портфель, состоящий из паев различных ПИФов, и таким образом добиться желаемого нами соотношения «риск-доходность». Вспомним снова про нашего Никиту Кошелькова, которому надоело тратить время на самостоятельное управление портфелем ценных бумаг и который хотел бы вложить свои деньги в паи, и при этом получить максимальную доходность с уже привычным для него уровнем риска (30 % от вложенных средств).
Добиться этого можно, совместив покупку паев фондов облигаций и фондов акций. Например, можно приобрести 10 % паев облигационного фонда и остальные деньги потратить на паи фонда, инвестирующего в наиболее надежные акции, «голубые фишки». Все очень похоже на то, как мы регулировали риск портфеля ценных бумаг, добавляя в него облигации. И если вложить, скажем, 50 % денег в фонд облигаций, то можно будет позволить себе покупку паев и более рискованных фондов, таких как фонды акций «второго эшелона».