Иными словами, вариаций на тему ПИФов акций может быть много, все зависит от инвестиционной декларации фонда.
ФСФР жестко регламентирует, в акции каких компаний и какую часть средств управляющие менеджеры могут вкладывать. Например, нельзя инвестировать более 15% средств фонда в акции одной компании. Кроме того, средства ПИФа акций могут быть инвестированы только в компании, входящие в регламентированный список ФСФР. Помимо этого, средства ПИФов акций должны в обязательном порядке не менее 2/3 квартала быть хотя бы наполовину инвестированы в акции российских компаний.
В остальном ограничений нет, ПИФы акций могут инвестировать в следующие инструменты:
• денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
• государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги;
• акции российских открытых акционерных обществ;
• облигации российских эмитентов;
• ценные бумаги иностранных государств и международных финансовых организаций;
• акции иностранных акционерных обществ;
• облигации иностранных коммерческих организаций.
ПИФы облигаций
Данный тип фондов противоположен ПИФам акций, так как подразумевает низкий риск и невысокую доходность. Средства ПИФов облигаций инвестируются по большей части в облигации.
Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение ее номинальной стоимости (сколько указано в самой облигации) с процентами в заранее предусмотренный срок. Облигация по определению менее рискованная ценная бумага, чем акция, поскольку:
• по ней обычно заранее определен фиксированный процентный доход;
• процент по ней выплачивается в четко обозначенный срок;
• проценты по облигациям выплачиваются вне зависимости от результатов работы компании, они выплачиваются в первую очередь, перед дивидендами по акциям;
• при ликвидации компании в первую очередь расплачиваются перед владельцами облигаций, а потом – акций.
Таким образом, риски инвестиций в облигации намного ниже, чем для вложений в акции.
Существует несколько видов облигаций.
1. В зависимости от того, кто выпускает облигацию, облигации подразделяются:
• на государственные;
• на муниципальные;
• на корпоративные;
• на облигации зарубежных компаний или государств.
2. В зависимости от срока погашения облигации подразделяются:
• на краткосрочные, до 3 лет;
• на среднесрочные, до 7 лет;
• на долгосрочные, свыше 7 лет.
3. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают:
• купонные облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения. При этом величина купона (процента по облигациям) может быть как фиксированной, так и плавающей, т. е. изменяющейся;