Скользящее среднее (moving average, МА) показывает среднее значение данных в его окне (window) - периоде, который оно охватывает. Так, 5-дневное МА показывает среднюю цену за последние 5 дней, 20-дневное - за последние 20 дней, и т.д. Соединив точки МА каждого из дней, получаем линию МА.
Простое МА = (Ц>з1 + Ц>з2 + ...+ Ц>зN)/(N)
где: Цз - цена закрытия;
N - количество дней в окне МА (выбирается трейдером).
Уровень МА зависит от двух факторов: от цен закрытия и окна МА. Допустим, требуется вычислить 3-дневное простое МА акции. Если ее цена закрытия в первый, второй и третий по счету дни составила 19, 21 и 20 пунктов, то простое 3-дневное МА равно 20 пунктам (сумма 19+21+20, деленная на 3). Предположим, что на четвертый день цена закрытия составила 22. Тогда 3-дневное МА возрастет до 21, т.е. на 3 делим уже сумму 21+20+22.
Есть три основных типа скользящих средних: простые (simple), экспоненциальные (exponential) и взвешенные (weighted). Большинство трейдеров используют простые МА, т.к. их нетрудно вычислить; к тому же, в докомпьютерные времена ими пользовались Дончиан и Хёрст. Однако у простых МА есть фатальный изъян: на каждую перемену цен они реагируют дважды.
МА пролает дважды.
В ответ на каждую цену простое скользящее среднее меняется дважды. Первое изменение происходит при появлении новой величины. И это хорошо: ведь нужно, чтобы МА отражало изменения цен. Но вот что плохо: когда прежняя цена выбывает в конце окна МА, среднее снова меняется. При выбывании высокой цены простое МА падает, а при выбывании низкой - подскакивает. Эти изменения никак не связаны с текущей рыночной ситуацией.
Предположим, что цена акции колеблется между 80 и 90, а ее 10-дневное простое МА стоит на отметке 85, но охватывает день с ценой 105. Когда в конце 10-дневного окна эта высокая цена будет выброшена, МА упадет, как бы указывая на нисходящую тенденцию. Это отражает старые цены и не имеет ничего общего с сегодняшней рыночной ситуацией.
С выбыванием старой цены простое МА дергается вверх или вниз. Она ведет себя, как сторожевая собака, лающая дважды: когда чужак приближается к дому и когда удаляется. Тут уж не понять, когда обращать на лай внимание, а когда - нет. Трейдеры используют простые МА по привычке. Современному трейдеру с компьютером лучше пользоваться экспоненциальными скользящими средними.
Психология биржевой толпы.
Каждая цена - это фотоснимок всеобщего соглашения о ценности рынка в момент сделки (см. раздел 12). По отдельно взятой котировке не определить, на повышение или понижение настроена играть биржевая толпа - как по одной фотографии не определить, оптимист человек или пессимист. Однако если сделать с десяток снимков, а из них - фотокомпозицию, то она лучше раскроет характер этого человека. А если фотокомпозицию ежедневно обновлять, можно проследить за его эмоциональными тенденциями.