Новые биржевые факторы - опционы, арбитражные сделки по индексам и т.д. - влияют на объем и на TRIN. В его первоначальное толкование пришлось внести коррективы, но и поныне TRIN остается в ряду лучших индикаторов рынка акций. Он помогает рассчитать нужное время для сделок с акциями, а также с фьючерсами и опционами на индексы акций.
Как построить график TRIN.
Для расчета TRIN требуются четыре величины: количество дорожающих и дешевеющих акций и их объемы. Эти данные предоставляют Нью-йоркская и другие биржи.
TRIN = (дорожающие акции / дешевеющие акции) / (объем дорожающих акций / объем дешевеющих акций)
TRIN измеряет соотношение между пропорцией дорожающих и дешевеющих акций и пропорцией их объемов (см. таблицу расчетов на рис.38-1). Если акции 1000 фирм подскочили на объеме в 100 млн, а акции 1000 фирм упали на объеме в 100 млн, то TRIN равен 1. Если акции 1500 фирм пошли вверх на объеме в 150 млн, а акции 500 фирм пошли вниз на объеме в 50 млн, то TRIN остается равным 1.
TRIN падает, если объем торговли по дорожающим акциям несоразмерно высок по сравнению с их количеством. TRIN растет, если объем торговли по дешевеющим акциям несоразмерно высок по сравнению с их количеством.
«С&П 500»
| Дата | Цена закр. | Сред.ПОВЫШ:7 | Сред.ПОНИЖ:7 | RSI:7 |
|---|
| 10/29 | 77.34 | | | |
| 10/30 | 78.02 | | | |
| 10/31 | 77.71 | | | |
| 11/1 | 78.45 | | | |
| 11/2 | 79.15 | | | |
| 11/5 | 79.91 | | | |
| 11/6 | 79.63 | | | |
| 11/7 | 79.99 | 0.4629 | 0.0843 | 84.60 |
| 11/8 | 79.96 | 0.3967 | 0.0765 | 83.83 |
| 11/9 | 79.94 | 0.3401 | 0.0685 | 83.24 |
| 11/12 | 79.96 | 0.2943 | 0.0587 | 83.38 |
| 11/13 | 79.76 | 0.2523 | 0.0789 | 76.18 |
| 11/14 | 80.09 | 0.2634 | 0.0676 | 79.58 |
| 11/15 | 79.72 | 0.2258 | 0.1108 | 67.08 |
| 11/16 | 80.10 | 0.2478 | 0.0950 | 72.29 |
рис.38-1.Таблица расчетов индекса трейдеров (TRIN).
TRIN показывает соотношение между количеством дорожающих (ДРА) и дешевеющих (ДША) акций и сопоставляет его с соотношением объема торговли по этим акциям. TRIN более эффективен, когда сглажен с помощью ЕМА: в данном случае - с помощью 13-дневного ЕМА.
Нередко при подъемах рынка объем торговли по дорожающим акциям подскакивает несоразмерно их количеству. Если соотношение между количеством дорожающих и дешевеющих акций равно 2:1, а соотношение между их объемами составляет 4:1, то TRIN равен 0,50 (2/1 : 4/1). Низкий TRIN показывает, что быки чересчур оптимистичны, подъем идет с перенапряжением и близится его пик.
При спаде рынка объем торговли по дешевеющим акциям нередко подскакивает несоразмерно их количеству. Если соотношение между количеством дорожающих и дешевеющих акций равно 1:2, а соотношение объема торговли по ним составляет 1:4, то TRIN равен 2(1/2: 1/4). Высокий TRIN показывает, что медведи настроены чересчур оптимистично, чрезмерно большая часть объема приходится на сделки с дешевеющими акциями, спад идет с перенапряжением, и рынок приближается к основанию.