«Что сталось между князем и Новгородом, какое розратье, что в эту замятию взято в княжой волости, или у наместников, или у послов, или гостиный товар, или купеческий, или в церквах, или у которого боярина и по всей волости, то все князь отложил; а что взято новгородского товара по всей волости, того всего Новгороду не поминать. Которые села или люди новгородские заложились в эту замятию за князя и за княгиню, или за детей их и бояр, или кто купил села – тот возьмет свои деньги, а села отойдут Новгороду по прежней грамоте владыки Феоктиста, что утвердил в Твери. Что взято полону по всей волости Новгородской, то пойдет к Новгороду без окупа. Князю великому Михаилу и боярам его не наводить рати на Новгород ни за что, гостя не задерживать в Суздальской земле, нигде; а за все это взять князю у Новгорода 12 ООО серебра, а что взято у заложников, то пойдет в счет этих 12 ООО; брать эти деньги в низовый вес, в четыре срока; а когда князь все серебро возьмет, то всех заложников должен отпустить. Нелюбье князь отложил от Новгорода, и от Пскова, и от всех пригородов и недругам своим мстить не будет; Новгороду держать княженье без обиды, а князю великому держать Новгород без обиды, по старине; опять сел князь великий Михаил на Феоктистовой грамоте, которую утвердил с владыкою и послами новгородскими в Твери. Если Новгород заплатит все серебро, 12 000, то великий князь должен изрезать две прежние грамоты: одну, которая утверждена была в Городце, на Волге, и другую – новоторжскую, что утвердили в Торжке».
Новгородцы так и не дождались выполнения этого договора, в обиде они послали было к хану, но послов перехватили по дороге. В ответ новгородцы снова выгнали наместника, а Михаил снова пошел на город «со всей низовской землей». Но в этот раз Михаилу не повезло, а при отступлении его войско заблудилось в болотах, частично умерло от голода, частично бросило оружие и пешком вернулось по домам. Юрий все это время жил в Орде. Михаил напрасно ожидал, что хан приструнит московского князя: Юрий хорошо изучил ордынские порядки, так что ему удалось не только оправдаться перед ханом, но даже жениться на ханской сестре Кончаке. Из Орды он вернулся не только с монгольской женой, но и с послом Кавгадыем и монгольским войском, которое сразу употребил по назначению, отправившись воевать с Михаилом. Однако тут его ожидала неприятность: под Тверью войско Юрия было разбито, и тот бежал в Новгород. Михаил захватил в плен брата Юрия Бориса и его ханскую жену. А посол Кавгадый, как увидел победу тверского князя, так и перешел на его сторону, сказав следующее: