Во взаимоотношениях с правительством статус монарха характеризуется тем, что он назначает премьер-министра. Однако фактически им становится лидер партии, победившей на выборах в Палату общин. Поэтому, в большинстве случает, акт назначения является формальностью. Тем не менее, иногда возникают достаточно сложные ситуации, когда решающим может стать слово монарха. Например, в 1957 году и 1963 году в руководстве Консервативной партии, победившей на выборах, не было единства по кандидатуре премьер-министра. Елизавета II, поддержав, соответственно, кандидатуры Г. Макмиллана и А. Дугласа-Хьюма определила выбор. В 1974 году, благодаря позиции королевы, лейбористы, не имевшие большинства в Палате общин, смогли сформировать правительство. Монарх является главнокомандующим вооруженными силами Великобритании. С подачи премьер-министра, он назначает высших должностных лиц в армии, присваивает воинские звания (личное воинское звание королевы – полковник), награждает знаками отличия. Внешнеполитические полномочия монарха определяются, прежде всего, тем, что он выступает главой Британского Содружества, в состав которого входят, в настоящее время, 49 государств, причем 18 из них, включая Канаду, Австралию и Новую Зеландию, признают Елизавету II и в качестве своего главы государства. Именно королева промульгирует конституции государств, входящих в состав Содружества. В Великобритании от имени монарха объявляются амнистия и помилование, назначаются судьи, возбуждаются и ведутся уголовные дела, выносится приговор. По статусу король (королева) Великобритании является главой англиканской и пресвитерианской церкви. Все акты, исходящие от королевы, подлежат контрассигнации премьер-министра. В соответствии с конституционным обычаем монарх не может издать ни одного акта без согласия премьер-министра.
Институт монархии сохраняется в Великобритании как символ единства нации, преемственности в ее развитии, гарант стабильности в обществе. Монархия имеет некоторые преимущества, отсутствующие у республиканской формы правления. К ним можно отнести политический нейтралитет монарха (недопустимость его членства ни в одной политической партии), его компетентность и информированность в вопросах управления, обеспечиваемые многолетним опытом; подготовкой к достойному исполнению своих задач с детства, возможность сохранения монархом своего статуса независимо от соотношения политических сил.
Парламент Великобритании включает монарха, Палату общин и Палату лордов. Исторически Палата общин формировалась как представительство «простолюдинов», а Палата лордов – знати.