Россия, как и многие другие страны Европы того периода, придавала особенное значение высокому искусству театра. Это было неотъемлемой составной частью придворного ведомства. Так, появилась особая каста театральных чиновников, как высших, так и низших. Они смотрели на магию театрального действа только как на возможность исполнения входящих и сочинения исходящих бумаг. Это типичный пример рождения обычной бюрократической рутины. Юсупов немало сделал, чтобы привести в порядок и полноценное функционирование театры, а также минимизировать проявления и очаги возникновения театральной бюрократии. Ему удалось придать театральному действу новое сияние, новую жизнь. А, как известно, искусство европейского театра и новейшие театральные репертуары были ему прекрасно известны. Кроме того, князь упорядочил и театральный бюджет. Надо сказать, что эта работа оказалось посложнее, чем суета по поводу придания блеска артистам.
В 1791 году Юсупов получил Рескрипт с подписью Екатерины Второй, в котором говорилось о его назначении начальником всех Императорских театров.
Николай Борисович уделил немало времени и технической стороне отечественного театрального дела, с целью ее упорядочения. В качестве примера можно привести привычное для сегодняшнего времени разграничение театрального зала на партер и амфитеатр, а также обязательную нумерацию кресел. Сегодня уже никто и не вспомнит, что до Юсуповских нововведений зрители могли сидеть там, где успеют захватить себе место. Кажется, что это мелочи. Но подобных мелочей в работе петербургских театров Николай Борисович выявил и устранил очень и очень много.
Помимо нумерации мест князь был за введение строгого контроля за сборами, что было крайне важно для уменьшения государственных дотаций.
Кроме того, Юсупов занимался и перестройкой. Многие театральные здания северной столицы остро нуждались в коренных изменениях и реконструкции, которая могла осуществиться преимущественно за счет слома. Поэтому князь и заказал проект нового театрального здания для Петербурга архитектору В. Ф. Бренна. К всеобщему сожалению, князь относительно недолго руководил театрами, поэтому оставить существенно заметный след в театральной архитектуре северной столицы ему не довелось. Зато Николай Борисович кардинальным образом улучшил и усовершенствовал деятельность Петербургского театрального училища, которое тогда еще называли просто школой. Им был установлен новый план обучения, введена должность режиссера. Последнее медленно, но верно стало неким злом, потому что великий русский актерский театр постепенно, шаг за шагом, превратился просто в режиссерский.