— Значит, сейчас вся нефть торгуется по Интернету?
— Не совсем по Интернету. У Чикаго есть система «Глобекс», а у ICE – «Евронекст». Никакого арбинга на пальцах, всё через компьютер. С деривативами на полу работать невозможно. Математика крутая, без специального программного обеспечения легко влететь на большие бабки. А чтобы проделывать такие вычисления в уме, надо вообще быть Эйнштейном.
— Я слыхал, Эйнштейн в школе имел «неуд» по математике.
— Я слыхал, это миф. Городская легенда.
— Как торговали нефтяными фьючерсами в восьмидесятых?
— А как играют в «Блэк Джек»? В казино, компьютеры запрещены. Так и торговали: на голой интуиции. Но как только электронные устройства и программное обеспечение стали общедоступны, классические трейдеры «на пальцах» начали пролетать.
— Казалось бы, — покрутил головой Смайлс, — Если все используют программное обеспечение, отчего с ценами на нефть происходит этот ужас?
— Не с ценами происходит ужас, а с биржами! Деривативы, в том числе, нефтяные фьючерсы – нас погубят!
— Погубят? И это говорит нефтеброкер?
— Говорю! Фьючерсный контракт – вообще интересная вещь. Отмотаем историю назад. Со времён египетских пирамид, в каждом приличном городке была осенняя ярмарка. Кроме всего прочего, фермеры выясняли, какой спрос в городе на те или иные продукты. Стоит ли по весне сеять пшеницу или овёс? Точно так же ремесленники в городе разбирались, кому понадобится новый плуг или борона, а кому – молочные бидоны. Но выяснение спроса – ещё не продажа. Продав реальный, уже собранный, урожай, фермер покупал реальные, уже произведённые, вещи. Если урожай отличный, фермер мог купить предметы роскоши. Себе – шёлковый галстук, дочерям – золотые серёжки, жене – щипчики для сахара. А если урожай плох, фермер говорил: дорогая жёнушка, этой осенью покупаем только вилы и лопаты! Тебе на платье денег нет, а нашим мальчикам придётся обойтись без новых ботинок.
— И мальчики всю зиму ходили босиком?
— В южных штатах – что за проблема? В северных – чинили старые, неважно. Без новых ботинок можно кое-как прожить, а без годных вил – сена не соберёшь, и лошадям нечего будет кушать. Приоритет очевиден.
— Зачем экскурс в историю?
— Как зачем? Без истории, деривативов не понять. Про тюльпаноманию слыхали?
— Читал. Это было… примерно в 1630 году. В Голландии и Англии кинулись вкладывать деньги в редкие тюльпаны и все прогорели.
— Именно. А что тюльпаномания случилась, как раз когда изобрели форвардные контракты, и прогорели именно владельцы форвардов – про это вы читали?
— Постойте-постойте, вы хотите сказать, фьючерсы и финансовые кризисы – взаимосвязаны?