. С финансово-экономической точки зрения факторинг – это финансирование клиентов под уступку ими денежных требований к должникам (счетов-фактур).
Понятие «факторинг» можно рассматривать в узком и широком смысле. В первом случае это финансовая операция[26]. Исходя из положения и. 2 ст. 824 ГК РФ – это комплексная финансовая услуга, включающая кредитование, а также управление дебиторской задолженностью клиента. Во втором случае факторинг – это деятельность по обслуживанию клиента, осуществляющего поставки товара, выполняющего работы или оказывающего услуги с отсрочкой платежа (факторинговое обслуживание). Подобная двойственность в толковании, очевидно, дает основу для появления на рынке новых инновационных продуктов факторинга, учитывающих специфику факторингового обслуживания.
Финансирование счетов или комплексная услуга управления дебиторской задолженностью. Мировая практика выработала значительное число вариантов факторингового продукта, отличных друг от друга по набору элементов обслуживания: от минимального – в форме финансирования или учета счетов-фактур, так называемого инвойс-дискаунта (invoice discounting) до максимального – полного обслуживания (full service factoring). Если в первом случае речь идет о простом финансировании дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг, то во втором случае подразумевается полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности (полный или классический факторинг). В классическом понимании факторинг – это комплексная услуга, предусматривающая возможность управления рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и сопряженных с ними услуг. Во многом именно комплексный характер факторинга раскрывает его преимущества перед другими схожими инструментами финансирования.
Реверсивный факторинг, конферминг и предпоставочное финансирование. Из существующего разнообразия видов факторинга одни позволяют максимальным образом удовлетворить потребности поставщика, другие – отвечают интересам покупателя (реверсивный факторинг[27]). Для поставщика – это увеличение объема продаж и краткосрочный кредит размером до 90 % стоимости поставки. Для покупателя – это товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до трех месяцев), ускорение оборачиваемости средств и как следствие рост объема закупок.
Принципиальное отличие модели реверсивного факторинга от других схем факторинга заключается в том, что сделка инициируется должником, он принимает на себя дополнительные риски, связанные с неплатежеспособностью, а также обязательство по уплате комиссии факторинговой компании (рис. 7.2). Фактор заключает партнерское соглашение с покупателем (крупные компании розничной торговли) о его согласии направлять своих поставщиков на факторинговое обслуживание. Последние заключают договор факторинга, в рамках которого фактор финансирует поставщика.