Три дня плавал Вёлунд по морю, пока наконец волны и ветер не пригнали его бревно к южному берегу Швеции, где царствовал тогда король Нидуд.
Этот король любил хорошо поесть, и его дружинники каждое утро закидывали в море сети, чтобы наловить для королевской кухни свежей рыбы. Случилось, что на этот раз они вместе с треской и сельдями вытащили из воды и бревно, в котором находился Вёлунд.
В то время как воины с любопытством рассматривали свою находку, на берег пришел сам Нидуд.
— Вот хорошее бревно, — сказал он. — Из него можно сделать новые столы для моего пиршественного зала. Перепилите его пополам и отнесите ко мне в замок.
Дружинники собирались выполнить его приказание, как вдруг из бревна раздался крик:
— Стойте, стойте, а не то вы распилите и меня!
Думая, что в бревне сидит сам морской бог Эгир или какой-нибудь другой могущественный дух, вся дружина в страхе разбежалась, а Нидуд отступил назад, насколько это позволяло ему его королевское величие и боязнь прослыть трусом, и спросил дрожащим голосом:
— Скажи мне, чудесное бревно: кто ты и откуда ты родом?
— Меня зовут Вёлунд, — отвечал юноша, открывая окошко, — а родом я из Зеландии, но я не бревно, а человек и сейчас к тебе выйду.
Он взял долото и несколькими сильными ударами пробил в бревне отверстие, через которое вылез наружу.
Увидев перед собой молодого кузнеца, стройного и красивого, изумленный Нидуд принял его за королевского сына.
— Я буду рад приветствовать тебя в моем замке, чужестранец, — проговорил он милостиво. — Уже больше пятидесяти лет живу я на свете, но еще никогда не видел, чтобы люди плавали в бревнах. Наверное, ты очень умен и сможешь помочь мне добрым советом.
Вёлунд поблагодарил короля и охотно последовал за ним, но по дороге вспомнил, что оставил на берегу свою котомку, в которой хранилось все его богатство.
— Подожди меня здесь, я скоро вернусь, — попросил он Нидуда.
Тот охотно согласился, а юноша побежал назад к бревну, вынул из него драгоценности и инструменты, взятые им в горе гномов, и зарыл их в землю.
«Придет день, когда они мне еще пригодятся, — подумал он. — Кто знает, что может случиться?»
С этого дня Вёлунд, как гость короля, поселился в его замке. По-прежнему считая его каким-нибудь принцем, Нидуд давал в его честь один пир за другим, однако привыкшему к работе юноше было скучно так долго сидеть без дела. Как-то утром он взял лучший нож короля и, взобравшись на скалу у берега моря, принялся вырезать им из дерева маленькую фигурку лося. Его работа подходила к концу, когда нож неожиданно выскользнул у него из рук и, ударившись о скалу, полетел в море, а оно было в этом месте так глубоко, что ни один самый лучший пловец не смог бы достать до его дна.