Утром 31 октября отряд вооруженных ингушей напал на пост осетинской милиции. Погибли несколько человек. В Пригородном районе начались погромы осетин. Сами осетины стали требовать у федерального центра вооружение, причем для давления на военных и политиков были захвачены в заложники жена и дочь одного из старших офицеров Российской армии в Северной Осетии.
Российское правительство откровенно испугалось и позволило собой манипулировать. Более того, в военной операции приняли участие уже не осетинские, а российские части. 1 ноября ингушские села обстреливались артиллерией. Ингуши, чувствуя свою слабость, согласились на переговоры, и по сути — на капитуляцию, но со 2 по 5 ноября при бездействии российских частей осетинские отряды провели зачистку Пригородного района и фактически выдавили основную массу ингушей за пределы Северной Осетии. Только после этого подразделения внутренних войск РФ вступили в спорные районы и развели стороны.
Короткий конфликт стал чрезвычайно кровопролитным. За несколько дней были убиты 608 человек, 490 из которых — ингуши, 261 человек пропал без вести (из них 208 ингушей). Десятки тысяч ингушей (по данным «Мемориала», 46–64 тысячи) — основная масса представителей этого народа в Осетии — бежали из своих домов. Кроме того, во время вспышки насилия из Пригородного района бежали 9 тысяч осетин, и 2,5 тысячи из них так и не вернулись домой. Было сожжено 2728 ингушских и 848 осетинских домов.
Осетино-ингушский конфликт покрыл позором все стороны, участвовавшие в нем. Эгоизм и мелочность политиков — и осетинских, и ингушских — привели только к нагнетанию истерии и в конечном итоге к вооруженному противостоянию. Никто даже не пытался искать компромисс. Никто не считал, что необходимо притушить страсти толпы. Никто не пытался сдерживать насилие. Однако и российское правительство проявило далеко не лучшие качества. Несмотря на обилие высших должностных лиц (в республику приезжали руководитель ведомства по борьбе с чрезвычайными ситуациями Шойгу, министр внутренних дел Ерин и министр обороны Грачев), российские военные МВД позволили использовать себя, вооружили одну из сторон и допустили этническую чистку. Миротворческая миссия кончилась полным провалом.
Отношения между двумя народами до сих пор остаются напряженными. Двенадцать лет спустя именно отношение осетин и ингушей друг к другу стало одной из причин выбора Басаевым места для самого страшного в российской истории теракта (Беслан в Северной Осетии) и состава банды (в нее целенаправленно включили большое число ингушей). Однако события 1992 года все же остались наиболее кровавым конфликтом между этими народами.