Теперь Мишка совершенно официально владел рестораном «Монте-Карло» на улице Мясоедовской. Ему также принадлежал один из первых городских синематографов — «Корсо». Кроме того, по сведениям филеров, он был тайным держателем воровского «общака».
На самом деле то, что Мишка был королем бандитов Одессы, — это миф. Вернее, мифом является то, что он стал королем до 1917 года. И этот миф берет начало в произведениях Бабеля — в описываемые великим одесситом времена Япончик еще отбывал каторгу в Сибири. Тогда никто не мог даже в самом страшном сне представить ни октября 1917 года, ни интервенции, ни… Да, в общем, люди многого представить не могли, хотя самые суровые ветры уже вовсю дули над Российской империей. Кроме того, Мишка был слишком молод для столь солидного поста, тем более в воровском мире, где все решает не возраст, а опыт… Его звезда взошла в 1917 году — когда в ореоле революционной славы Япончик вернулся в Южную Пальмиру.
Для успешной легализации Япончик использовал свое революционное и каторжанское прошлое. «На случай погромов» он организовал Еврейскую революционную дружину самообороны, полубандитское формирование, которое уже не грабило, а реквизировало ценности для нужд революции. В этом отряде, вооруженном револьверами и винтовками, а также двумя пулеметами, действовало от 100 до 120 человек.
Далее, с конца октября, разграблению подверглись одесские винные и спиртовые склады. Эта эпидемия, то разгораясь, то затухая, длилась около четырех месяцев и получила название «винного бунта». В это время Япончику удалось добиться некоторых тактических преимуществ: он устранил своего конкурента в криминальном мире, носившего кличку Акула, а также стравил банды с соседних Пересыпи и Слободки. Последняя и вовсе превратилась в сплошной «бандитский фронт»: за влияние здесь схватились сразу несколько группировок (в одну только ночь на 4 ноября там нашли 11 трупов). Апофеозом этого беспредела стало создание независимой «Молдаванской республики» в конце ноября 1917 года — в том районе Молдаванки, где хозяйничал Япончик.
В одесском Тюремном замке воры подняли бунт — заключенные разоружили охрану, открыли камеры и ворота тюрьмы. Сбежало тогда много народу, и как минимум пятьдесят опасных рецидивистов влились в банду Япончика. По другой версии, Япончик в середине ноября сам инспирировал этот бунт.
Считается, что Япончик призывал бандитов Одессы не грабить рабочих, а «перенести свою деятельность в центральные, буржуазные кварталы». Якобы люди Япончика даже убили какого-то налетчика за нападение на рабочих и прикололи к его одежде соответствующее воззвание. Этот документ, опять же по неподтвержденной версии, был подписан самим Мишкой и обещал строго карать обидчиков трудящихся. Япончик приказывал грабить только буржуазию и офицеров.