Фондовый рынок, к счастью, является относительно несложным для неспециалиста объектом инвестирования.
Делайте долговременные инвестиции
Не нужно слишком часто то вкладывать деньги в акции, то продавать их или вообще весь инвестиционный портфель. Если ваши акции явно не убыточны, держите их годами. Покупка и продажа акций – удовольствие дорогое и отнимает массу времени. Если сможете, загляните на 10, а лучше на 20, 30, 50 лет вперед. Если вы вкладываете деньги в акции на короткое время, то вы на самом деле играете, а не занимаетесь инвестированием. Если вы не можете удержаться от соблазна растратить деньги, то вы просто откладываете расходы на более далекий срок, а не инвестируете.
В какой-то момент вы, конечно, можете захотеть насладиться своим богатством, не дожидаясь, пока это начнут делать ваши наследники. Лучший способ использовать богатство – это сформировать новый стиль жизни, при котором вы сами можете решать, как тратить свое время и заниматься той профессией или работой, которая вам больше всего по душе. Тогда период инвестиций можно считать законченным. Но до тех пор, пока у вас недостаточно денег, чтобы произвести такие перемены, продолжайте копить.
Инвестируйте наибольшие средства тогда, когда цены низкие
Хотя котировки на рынке акций растут со временем, все же он ведет себя циклично, частично следуя экономическим циклам, но в основном из-за смены настроений. Удивительно, но иррациональные соображения, движимые модой, жизнелюбием, надеждами и страхами людей, влияют на подъем и падение цен. Даже Парето наблюдал этот феномен:
Существует некий ритм настроений, который мы можем наблюдать в морали, религии и политике и который подобен волнам экономических спадов и подъемов…
При тенденции к возрастанию любое напоминание о том, что предприятие будет прибыльным, встречается благосклонно; при тенденции к понижению подобное предположение будет решительно отвергнуто… Человек, который во время спада отказывается от подписки на определенные акции, считает, что им руководит здравый смысл, и совсем не понимает, что бессознательно он подчиняется тысячам небольших впечатлений, которые получает из повседневных экономических новостей. Когда позже, во время подъема, он подписывается на те же самые или похожие акции, не гарантирующие шансов на успех, он снова будет думать, что им движет здравый смысл, и снова не поймет, что сам факт его перехода от недоверия к вере произошел благодаря атмосфере, царящей вокруг него…
На фондовой бирже всем хорошо известно, что публика в большинстве своем покупает лишь тогда, когда цены на рынке идут вверх, и продает, когда рынок идет на спад. Финансисты, которые в силу своего опыта в этом бизнесе гораздо чаще пользуются доводами разума, хотя и они иногда позволяют себе поддаться настроению, поступают наоборот – и это главный источник их заработков. В период бума любой заурядный довод в пользу долговечности этого бума обладает величайшей убедительностью; если вы попытаетесь сказать человеку, что, в конце концов, цены не могут расти бесконечно, будьте уверены, что он не станет вас слушать