Восстанавливать сельское хозяйство на Украине приходилось в тяжелых условиях. В 1921 году в Советской стране опять повторился недород. Он был результатом общей хозяйственной разрухи в деревне предыдущих лет и большой засухи 1921 года. Вновь пострадали огромный район Поволжья РСФСР и степные районы Украины. В связи с этим зимой 1921/22 года в городах и селах Украины возникли значительные продовольственные затруднения. Поволжье и степные губернии Украины переживали голод. Партийные и советские органы УССР проявили величайшую энергию, организуя крестьянство на преодоление трудностей собственными усилиями. В результате принятых мер уже с 1922 г. начинает возрастать производство зерновых и технических культур, развивается животноводство.
Летом 1921 г. также была реорганизована на Украине промышленность: сократился управленческий аппарат, предприятия переводились на хозяйственный расчет. Были созданы гибкие формы руководства промышленностью: государственные тресты. В девятнадцати трестах были объединены 800 наиболее крупных предприятий угольной, металлургической и сахарной промышленности. Начали оживать фабрики, заводы. Улучшалась работа железнодорожного транспорта. Свыше шести тысяч мелких предприятий было сдано в аренду кооперативным учреждениям и частным лицам.
В связи с тем, что восстановление народного хозяйства сопровождалось некоторым оживлением капиталистических элементов, кулаки, торговцы, владельцы частных предприятий проявляли и политическую активность. Они возлагали большие надежды на перерождение советской системы в сторону капитализма.
Наряду с преодолением хозяйственных трудностей шел процесс политического укрепления Советской власти на Украине. Укрепился союз рабочего класса и крестьянства. Усилилось большевистское руководство в профсоюзах, кооперации, откуда были вытеснены меньшевистско-эсеровские элементы, петлюровцы. В результате проведенной в 1921 году согласно решению X съезда РКП чистки партии большевистские организации Украины очистились от бывших меньшевиков, эсеров и просто перерожденцев, организационно и идейно окрепли.
Одним из результатов хозяйственных и политических успехов на основе нэпа была ликвидация кулацкого бандитизма на Украине в конце 1921 года. Летом 1921 года активизировали свою деятельность, особенно на Правобережье, петлюровские банды. Заклятые враги рабочих и крестьян – известный белогвардеец Б. Савинков, главари украинской контрреволюции Петлюра, Тютюнник и другие – по заданию империалистов перебрасывали с территории панской Польши на Правобережье, где был хороший урожай, банды диверсантов. Они пытались сорвать выполнение продналога и еще больше затруднить тяжелое продовольственное положение на Украине, создавшееся в результате засухи 1921 года. Но трудовое крестьянство решительно поддержало органы Советской власти в борьбе с бандитизмом. Активное участие в борьбе с бандитизмом приняли комнезамы. На Украине было создано пятьдесят конных и тачаночных отрядов незаможников. В городах для борьбы против бандитизма создавались отряды ЧОН (части особого назначения), комсомольские отряды. Руководство разгромом банд на Украине возглавили М. Фрунзе и Ф. Дзержинский. Операциями руководил Г. Котовский. VI конференция КП(б)У (декабрь 1921 года) отметила, что политика нэпа на Украине целиком себя оправдала.