Как известно, потребность в средствах расчетах зависит от многих факторов – состояния экономики, объема проводимых транзакций, цен, возможности «переиспользования» денег в других сделках, и впрыск дополнительных денег, на которые нет соответствующего спроса при проведении транзакций, может привести к росту цен. Причина роста цен достаточно проста —когда гражданам и организациям в руки попадают «лишние» деньги (за счет выплаты государственного долга вновь отпечатанными банкнотами, к примеру), то общественность, как правило, не испытывает потребности в средствах платежа и стремиться поскорее сбыть «лишние» деньги с рук, обменяв их на какие-либо ценности – акции, облигации, товары, и.т.д. и.т. п. Увеличение денежного предложения за счет оказавшихся в обороте «лишних» денег приводит к снижению учетных ставок по инвестициям и кредитам, что в свою очередь приводит к увеличению спроса на товары, чувствительных к учетной ставке – автомобили, дома, оборудование и товары длительного пользования. По сути дела впрыск дополнительных денег экономику может быть проведен только за счет цен, рост которых абсорбирует «лишнюю» денежную массу.
В своем исследовании мы исходим из того предположения, что объем денежного предложения не всегда соответствует потребностям экономики. Проще говоря – объем денежного предложения может быть легко увеличен, вне зависимости от состояния дел в экономике. Конечно же, это несколько упрощенный, но в целом довольно верный подход к делу, ведь на рост объема производства товаров и услуг влияет ряд таких факторов, как наличие квалифицированной рабочей силы и оборудования, земли, складских запасов, и.т. д. Перечисленные ресурсы, как правило, не всегда могут направляться на производство необходимой продукции. Сегодня, к примеру, в моде синие платья, а завтра – красные, но не всегда можно оперативно перестроить производство на выпуск востребованных товаров. Все это приводит к тому, что часть ресурсов либо не используется для производства товаров и услуг, либо находиться в состоянии перехода от выпуска невостребованной продукции к производству востребованных товаров и услуг. Таким образом, объем производства товаров и услуг может быть увеличен за счет повышения капитальных затрат, но проблема заключается в том, что каждый вложенный в производство доллар лишь незначительно увеличивает объем производимых товаров и услуг. Фактически речь идет о наличии чисто физических ограничений на объем производимой продукции, и несмотря на то, что за счет повышения капитальных затрат можно преодолеть существующие физические ограничения на объем производимой продукции, рост производства товаров и услуг может серьезно отставать от объема денежного предложения.