Когда девелопер все распродаст, управляющая компания в лучшем случае продолжит управлять, но перестанет платить заявленную доходность, в худшем – пропадет с радаров. Вы останетесь с коттеджем, а сами жить в нем не сможете (он построен «под туристов» и для нормальной жизни не годится), который никто не купит, который без управляющей компании не приносит доходность. А вот налоги, ЖКХ и прочие расходы никуда не денутся.
Аналогично обстоят дела с любыми другими объектами. «Офис с надежным арендатором, управляющей компанией и гарантированной доходностью 14 % годовых»? Посидите в кафе бизнесцентра, где находится офис. Прислушайтесь к разговорам. Почитайте таблички с названиями арендаторов над ресепшен. Посмотрите объявления на Авито об аренде и продаже площадей в этом бизнесцентре. Перемножьте несколько цифр. Скорее всего, чудо испарится само собой…
Глеб Архангельский:
Мои клиенты в бизнес-коучинге регулярно приносят на анализ восхитительные инвестиционные идеи, от реализации которых мне приходится долго их отговаривать. У предпринимателей снижено чувство риска – это помогает им хорошо делать бизнес, но это же качество мешает им трезво относиться к инвествозможностям.
Очень выручает такой довод: «За 10 лет после продажи бизнеса я сделал несколько десятков крупных инвестиций в пяти европейских и двух азиатских странах. Для этого я рассмотрел несколько сотен, если не тысяч, инвестиционных возможностей. Есть несколько инвестиций, о которых я ПОЖАЛЕЛ, ЧТО КУПИЛ. И нет ни одной инвестиционной возможности, в которую я, сдержавшись, не зашел бы и потом ПОЖАЛЕЛ».
Не надейтесь на управляющих
Хорошо, «чудеса» вы уже научились фильтровать, но кому же нести свои денежки, чтобы получать пресловутый пассивный доход и почивать на лаврах? С чьей помощью мы со временем станем беззаботными рантье?
Правильный ответ: никому. Ни с чьей. Пример: вся российская независимая пенсионная система за 2018 год, по данным газеты «Коммерсант», дала доходность меньше инфляции (4 % годовых). В 2019-м картина чуть позитивнее, но ненамного, – у лучших негосударственных пенсионных фондов доходность на уровне 5–6 % годовых.
Объясните пожалуйста, как в стране, государственные облигации которой в этот же период давали 6–7 % годовых, а надежные корпоративные облигации уровня Газпрома, Сбербанка, Роснефти – 7–8 %, можно было заработать 4–5 % доходности на пенсионные накопления? Которые по определению должны инвестироваться в консервативные инструменты? Понятно как – офисы в престижных башнях Москва-Сити, жирные бонусы топ-менеджмента и прочие прелести нашего развивающегося капитализма.