За основу панк-оперы была взята «Царевна-лягушка», что вряд ли случайно. Ни для кого не секрет интерес Хоя к панк-эстетике, из которой он, помимо внешнего антуража, позаимствовал грязный саунд, жанровую эклектику и нонконформистский пафос. Однако главный постулат панка в его творчестве долгое время оказывался невостребованным: чем ниже ты упадешь, тем выше поднимешься. Крайне наглядно эту мысль могла проиллюстрировать неказистая лягушка, обращающаяся в статную и мудрую принцессу.
Исследователи этой русской народной сказки видят в ней пережитки древних представлений о необходимости охотника породниться с добычей, дабы в перспективе промысел шел бесперебойно. Юрий Хой с его пристальным вниманием к телесному низу немного поменял ракурс, скорее, обыграв в панк-опере архаичное «право первой ночи». Одним из самых психологически достоверных персонажей оперы является даже не инфантильный Иван и не красивая, но недалекая деревенская девушка Василиса, согласная по своему неразумию в ожидании большой и чистой любви переспать хоть с самим Кащеем, а похотливый царь. После того как охочий до слабого пола государь свел в могилу жену, а вслед за нею и практически все остальное женское население страны, он придумал оригинальный ход для пополнения гарема: устроить для своих трех сыновей квест по поиску невест в дальних краях. Царя уморительно «сыграл» клавишник «Сектора Газа» Алексей Ушаков, вспомнив ради этой роли о потешной имитации голоса советского актера Эраста Гарина, которую уже раз апробировал при записи канонической версии песни «Банка».
Алексей Ушаков
В «Банке» я говорю голосом Эраста Гарина, он потом и в царя превратился. Раньше на тусовках мы просто прикалывались и хохмили, говоря таким голосом: «Что ж ты пошел-то?» Ну, раз у меня неплохо получалось его пародировать, я и предложил Юре использовать.
Структура сказки оттачивалась в нескольких предыдущих номерных альбомах «Сектора Газа». Как и подобает опере, она открывается «Интродукцией» с кратким изложением сюжета и представлением персонажей. По форме это вступление напоминает репризу «Здравствуйте, детишки» из альбома «Гуляй, мужик!», предварявшую две песни – о Снегурочке и об Илье Муромце. А тут «Интродукция» исчерпывающе охватывает весь альбом. Отдельной строкой идут благодарности группам, чьи мелодии заимствованы для песен «Кащея Бессмертного». Данный ход говорит о том, что здесь мы имеем дело не с плагиатом, а с осознанной игрой Хоя со слушателями в кошки-мышки. Радость узнавания и новый неожиданный контекст создают комический эффект. Любопытно, что Хой разделяет «форменные» и «совковые» группы подобно тому, как это происходит в «Эстрадной песне». Но в этом разделении нет никакого снобизма, потому что к «совку» наряду с «Песнярами» он причисляет и «Сектор Газа» – создавший для альбома одну оригинальную мелодию – «Вторую арию Ивана», или «Еду бабу выручать».