К сожалению, как было написано выше в абзацах про усреднение, рынок не только падает. Случаются годы, когда он растет. Случаются годы, когда он так дорог, что мы уже не можем сбалансировать портфель, докупая не сильно подорожавшие акции — просто нет хороших акций с устраивающей нас дивидендной доходностью. В такие годы я советую балансировасть портфель, продавая акции переростки. Если скажем тот же Сургутнефтегаз весит уже 15 %, приносит дивидендов на 5 % к текущей цене и не собирается, судя по отчетности, удвоить их выплату, то стоит треть Сургута продать, чтобы он занимал теперь законные 10 %. А то и продать целиком, если облигации в то же время дают бОльшую доходность. Всегда жалко расставаться с хорошими акциями, но я делаю время от времени это и не бываю в долгосрочной перспективе разочарован. Во первых, у меня есть такая «народная примета» — если уже год нечего покупать, акции стоят дорого, а деньги дешево, то скоро господин рынок исправит эту ситуацию, и дорого будут стоить деньги (облигации). Во вторых — все та же пресловутая безопасность… Единственное, что я бы посоветовал — не проводить балансировку очень часто, раз в квартал — предельная частота. Раз в год — часто, но приемлемо. Раз в три года — обязательные процедуры. И всегда 7 раз мерять, 10 раз думать, 20 раз откладывать, чтобы еще 7 раз мерять — чтобы 1 раз продать. И никогда не сожалеть о содеянном — это всего лишь деньги и им нет числа (то есть их в мире много и у вас они тоже неизбежно будут в заметных количествах, раз уж вы решили инвестировать).
Это, наверное, все, что я хотел сказать об инвестиционных стратегиях. Может быть, какой-нибудь комментарий заставит меня продолжить этот цикл статей. Но на сегодня — это все, что я имел сказать.
Инвестиционные стратегии 2
Широко известно, что каждый инвестор стремится к тому, чтобы быть как можно богаче. Другими словами, главная цель инвестора — увеличение стоимости своего капитала. Так в теории. И так в общественном мнении. Но жизнь богаче любой теории и даже мнения.
Частные инвесторы — это, прежде всего, люди.
Для кого-то, возможно, инвестиции — это, прежде всего, игра «обгони Баффета», и такие люди будут стремиться максимизировать результат ценой времени, проведенного за отчетами и анализом бумаг и их эмитентов. Ценой порой повышенных рисков, ценой знания, опыта и здоровья. Этот выбор понятен. Если инвестиции — главный бизнес, если инвестиции — любимый спорт, то почему бы не подойти к делу профессионально и не посвятить ему жизнь…
Для других людей создание и приращение капитала — прежде всего, способ прийти к независимости от нелюбимой, но необходимой для пропитания семьи работы.