Но на беду Крэдока "Лейпциг" находился здесь не один. Фон Шпее давно выбрал в качестве маршрута в Атлантику путь вокруг мыса Горн. 27 октября его корабли заправились углем на острове Мас-а-Фуэра. Он знал, что может встретить только эскадру Крэдока, которой не опасался. Более того, германский адмирал решил, что его попытка обмануть неприятеля фальшивыми радиопередачами "Лейпцига" удалась, и англичане разделились. Поэтому 29 октября он приказал своим кораблям собраться в районе Вальпараисо.
В результате 1 ноября он находился южнее Вальпараисо, когда в 2.50 пришла радиограмма от судна снабжения "Геттинген", отправленного в Коронель: "Британский легкий крейсер стал на якорь на рейде Коронель 31 октября в 19.00". Фон Шпее решил поймать его. "Шарнхорст" и легкие крейсера должны были перекрыть северный выход между островом Сайта-Мария и Коронелем. "Гнейзенау" должен был караулить проход Бока Чико. В случае необходимости, фон Шпее планировал послать в бухту легкий крейсер чтобы вынудить чилийские власти выполнять положение о 24-часовой стоянке.
Однако "Нюрнберг" находился пока что слишком далеко на северо-востоке, да и "Дрезден" отстал от броненосных крейсеров на 12 миль. Впрочем, немцы не знали, что "Глазго" утром покинул бухту. Такова была дислокация сил обоих адмиралов, когда в 16.30 "Лейпциг" заметил справа по борту дым и повернул, чтобы проверить, кого он обнаружил. В результате, когда эскадры встретились, ни один из адмиралов не подозревал об этом.
Оба они надеялись отрезать и уничтожить одинокий крейсер противника. Надежды англичан окрепли, когда был замечен "Лейпциг", именно тот крейсер, который и ожидал встретить Крэдок. Немцы первым заметили "Глазго", на потопление которого рассчитывал фон Шпее. Однако на этом сходство закончилось. Немцы имели на 2 легких крейсера больше, хотя это преимущество не имело решающего значения. Важнее было то, что они имели почти двойное преимущество в весе бортового залпа, а артиллеристов "Шарнхорста" и "Гнейзенау" нельзя было даже сравнивать с резервистами, которые стали к орудиям "Гуд Хоупа" и "Монмута".
Немцы Англичане Название Вес бортового залпа (кг) Название Вес бортового залпа (кг) "Шарнхорст"866 "Гуд Хоуп"707 "Гнейзенау"866 "Монмут"408" "Лейпциг"80 "Глазго"161 "Дрезден"95 "Нюрнберг"80 В 16.40 Люс, который был послан узнать, кому принадлежит облако дыма на горизонте, обнаружил германскую эскадру. "Отранто" и "Монмут", которые находились ближе всего к "Глазго", поспешили на помощь. Но Люс немедленно развернулся и, выжимая из своих машин абсолютно все, помчался на соединение с эскадрой. Он сообщил Крэдоку по радио потрясающую новость: обнаружен не только "Лейпциг", но и броненосные крейсера фон Шпее. Дальнейшие действия Крэдока объяснить довольно сложно. Он находился в открытом море и мог спокойно уйти в любом направлении. Эскадра фон Шпее не догнала бы его. Германские крейсера следовали со скоростью 14 узлов, и им требовалось много времени, чтобы развести пары. Кроме того, они имели преимущество в скорости самое большое 0,5 узла, если имели его вообще. В соответствии с инструкциями Адмиралтейства Крэдок был просто обязать повернуть на юг и двигаться на соединение с "Канопусом". Три соображения, пожалуй, могут объяснить решение Крэдока. Не в традициях британского флота было избирать бегство. Не раз более слабые британские эскадры добивались победы. Кроме того, над Крэдоком незримо витала тень Трубриджа, обвиненного в трусости. Он не хотел попасть в аналогичную историю. И наконец, Крэдоку совсем не требовалось уничтожать германские крейсера. Он мог только повредить их. Находясь на другом конце земного шара, поврежденные германские корабли теряли всякое значение, так как отремонтироваться они не могли.